Mercado de ações de Israel bate recorde apesar da guerra entre Israel e Hamas e crise política

O mercado de ações de Israel desafiou as probabilidades de se tornar o mais forte desempenho no Oriente Médio nos últimos 22 meses de conflito, atingindo recordes mesmo quando o país navega em várias guerras, agitação política e alegações de crimes de guerra.

A Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE), que inicialmente despencou 23% após os ataques do Hamas em outubro de 2023 e a subsequente declaração de guerra, se recuperou desde então.

Em 17 de julho de 2025, subiu mais de 200% em relação à baixa de outubro de 2023, um forte contraste com a profunda contração observada em outros mercados regionais.

Essa reviravolta surpreendente ocorre apesar da imensa pressão sobre a economia israelense, incluindo uma contração de quase 20% do PIB no 4º trimestre de 2023, mobilização militar em massa retirando trabalhadores da força de trabalho e protestos domésticos em andamento.

O país encerrou 2023 com um crescimento modesto de 2%, seguido de 1% em 2024, em grande parte impulsionado pelos gastos do Estado.

Atividade de investidores de varejo aumenta

Uma onda renovada de participação pública nos mercados de capitais sustentou a recente resiliência financeira de Israel.

De acordo com um relatório de julho da Bolsa de Valores de Tel Aviv, cerca de 161.000 novas contas de negociação foram abertas em 2024 – três vezes mais do que em 2023.

O impulso continuou em 2025, com outras 87.000 contas abertas no primeiro semestre do ano.

"O ano de 2023 foi caracterizado por uma incerteza considerável", escreveu Hadar Romano, chefe de dados da TASE.

"No entanto, já em 2024, foi possível identificar uma reversão da tendência: o público ampliou seu envolvimento no mercado de capitais, abriu contas de negociação e aproveitou os baixos níveis de preços dos índices da TASE para entrar no mercado de capitais local, o que também sustentou os altos volumes de negociação", disse.

Os altos volumes de negociação, combinados com entradas estratégicas de capital estrangeiro, ajudaram a TASE a superar seus pares regionais.

Fluxos de investimento estrangeiro impulsionam ações e imobiliário

Avi Hasson, CEO da Startup Nation Central de Israel, atribuiu o aumento do mercado a uma mudança na percepção do investidor.

"Como resultado do que vem acontecendo nos últimos 22 meses, os investidores globais olham para o Oriente Médio agora, e especificamente para Israel, e dizem ... 'Os riscos enfrentados pela segurança e economia de Israel estão realmente diminuindo'", disse Hasson ao Access Middle East da CNBC.

O conflito Israel-Irã de junho de 2025, amplamente visto como uma demonstração da dissuasão militar israelense – particularmente com o apoio dos EUA – reforçou esse sentimento.

Hasson acrescentou que a indústria de tecnologia de Israel, responsável por 20% do PIB e 56% das exportações, continua a atrair um interesse internacional significativo.

O investimento estrangeiro aumentou acentuadamente, com quase US$ 2,7 bilhões em ações da TASE compradas por não residentes em 2025 até agora, incluindo US$ 743 milhões somente em maio, de acordo com a Ynet.

O Banco de Israel relatou um aumento de US$ 27,5 bilhões em passivos pendentes para investidores estrangeiros no 4º trimestre de 2024, impulsionado pelo aumento dos preços dos ativos e entradas de capital.

O setor imobiliário também se beneficiou, assim como as empresas de defesa israelenses, cuja presença em exposições globais como a IDEX em Abu Dhabi sinaliza a crescente demanda regional e global.

Perspectivas cambiais e de inflação apoiam otimismo futuro

O shekel se fortaleceu quase 7% em relação ao dólar americano desde a escalada de junho com o Irã, refletindo a confiança renovada do mercado.

Enquanto isso, a S&P Global Market Intelligence projeta que a inflação retornará dentro da meta do Banco de Israel até o terceiro trimestre de 2025, potencialmente criando espaço para flexibilização da política monetária.

Embora os desafios permaneçam - incluindo gastos relacionados à guerra, fraturas políticas e escrutínio legal global - os mercados de Israel continuam a mostrar um grau surpreendente de resiliência e adaptabilidade.