Metaplanet registra plano de ações de US$ 3,69 bilhões para financiar meta de 210.000 Bitcoins até 2027

A empresa japonesa de investimentos em Bitcoin Metaplanet estabeleceu um dos planos de financiamento mais ambiciosos do setor de ativos digitais, registrando um registro de prateleira em 1º de agosto para arrecadar até 555 bilhões de ienes (US$ 3,6 bilhões).

A empresa pretende usar os recursos de uma emissão de ações preferenciais perpétuas de dois anos para financiar sua aquisição de 210.000 Bitcoins até 2027.

A estratégia aumentaria suas participações atuais em mais de treze vezes, posicionando a empresa listada em Tóquio como uma das maiores detentoras corporativas de Bitcoin, perdendo apenas para a MicroStrategy.

Mudanças na estrutura de ações visam a demanda diversificada dos investidores

A Metaplanet propôs emendas para aumentar suas ações autorizadas para 2,72 bilhões e criar duas classes de ações preferenciais perpétuas.

As ações Classe A funcionariam como títulos corporativos, oferecendo taxas de dividendos de até 6% e prioridade de liquidação, enquanto as ações Classe B incluiriam direitos de conversão em ações ordinárias por meio de opções de venda. Nenhuma das classes tem direito a voto.

A empresa anunciou seus planos por meio de uma postagem nas redes sociais, confirmando que a assembleia geral extraordinária (AGE) marcada para 1º de setembro votará as mudanças.

O registro na prateleira vai de 9 de agosto de 2025 a 8 de agosto de 2027, e nenhuma emissão ocorrerá sem a aprovação dos acionistas e autorização regulatória.

A atividade comercial aumentou junto com esses desenvolvimentos. Em junho, as ações da Metaplanet registraram 1,86 trilhão de ienes (US$ 12,65 bilhões) em faturamento, quase o dobro dos 997,6 bilhões de ienes de maio.

As ações da empresa subiram mais de 345% no acumulado do ano, impulsionadas por investidores que buscam exposição ao Bitcoin em meio ao declínio dos valores dos títulos japoneses.

Acumulação de Bitcoin acelera em 2025

A Metaplanet tornou o Bitcoin uma parte oficial de seus negócios em dezembro de 2024, e suas participações se expandiram rapidamente. Em março, a empresa detinha menos de 4.000 BTC. Em julho, suas reservas atingiram 17.132 BTC, no valor de cerca de US$ 2 bilhões.

A empresa relatou um rendimento BTC de 129,4% no segundo trimestre de 2025 e um retorno acumulado no ano de 430,2% até 18 de julho. Seu ritmo de aquisição acelerou em julho, com duas grandes compras: 2.205 BTC em 7 de julho por US$ 238,7 milhões e 780 BTC em 28 de julho por US$ 92,93 milhões a um preço médio de US$ 119.136 por moeda.

Impacto da estratégia de tesouraria no mercado

A estratégia da Metaplanet a colocou entre as cinco ações mais negociadas no mercado principal de Tóquio desde o final de 2024, superando empresas como Toyota e Sony em junho. Os investidores institucionais também se interessaram, com os títulos do governo de 30 anos do Japão caindo 45% desde 2019.

A contagem de ações totalmente diluída da empresa agora ultrapassa 866 milhões, após o uso extensivo de direitos de aquisição de ações para financiar compras.

Para limitar a diluição adicional, a estrutura de ações preferenciais perpétuas é projetada para atrair diferentes grupos de investidores – Classe A para participantes focados em renda e Classe B para aqueles que buscam vantagens vinculadas a ações.

Meta de reservas de Bitcoin até 2027

Apesar das dúvidas do mercado, a Metaplanet continua perseguindo sua meta de 210.000 BTC até 2027. Embora isso fique aquém dos atuais 597.325 BTC da MicroStrategy, aumentaria significativamente a exposição corporativa do Japão à criptomoeda.

Desafios legais em outros lugares ressaltaram os riscos, com a MicroStrategy enfrentando uma ação coletiva em Nova York da Pomerantz LLP por suposta deturpação de sua estratégia de investimento em Bitcoin.

O uso de ações preferenciais perpétuas pela Metaplanet pode ajudar a reduzir a dependência de vendas de ações dilutivas, ao mesmo tempo em que atrai investidores conservadores e em busca de risco.

Se for bem-sucedido, fortalecerá a posição da empresa como um proxy líder para o investimento em Bitcoin nos mercados de capitais da Ásia.