Berkshire Hathaway registra queda de 4% no lucro operacional do 2º tri e baixa participação na Kraft Heinz

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, divulgou um declínio de 4% ano a ano no lucro operacional do segundo trimestre no sábado, ressaltando o preço da queda dos prêmios de seguro e da incerteza econômica mais ampla.

O lucro operacional caiu para US$ 11,16 bilhões nos três meses encerrados em junho, de US$ 11,6 bilhões no mesmo período do ano anterior.

O conglomerado com sede em Omaha também divulgou uma baixa contábil de US$ 3,8 bilhões em seu investimento de capital na Kraft Heinz, a fabricante de alimentos embalados conhecida por marcas como ketchup Heinz e macarrão com queijo Kraft.

O prejuízo contribuiu para uma queda acentuada de 59% no lucro líquido, que caiu para US$ 12,37 bilhões, de US$ 30,35 bilhões no ano anterior.

Embora negócios como ferrovias, energia, manufatura e varejo tenham registrado lucros mais fortes ano a ano, o segmento de subscrição de seguros - a pedra angular do império de Buffett - viu os prêmios diminuírem, arrastando os ganhos gerais para baixo.

Incerteza tarifária e sucessão pesam sobre as perspectivas

"O ritmo das mudanças nesses eventos, incluindo tensões decorrentes do desenvolvimento de políticas e tarifas de comércio internacional, acelerou nos primeiros seis meses de 2025", disse a Berkshire em seu relatório de lucros.

"Permanece uma incerteza considerável quanto ao resultado final desses eventos."

"É razoavelmente possível que possa haver consequências adversas na maioria, senão em todos, nossos negócios operacionais, bem como em nossos investimentos em títulos de capital, o que pode afetar significativamente nossos resultados futuros", disse a empresa.

A enorme pilha de caixa da Berkshire - há muito um assunto de fascínio para os investidores - caiu modestamente para US $ 344,1 bilhões, abaixo dos US $ 347 bilhões no final de março.

Notavelmente, o conglomerado não recomprou nenhuma de suas próprias ações no primeiro semestre do ano, apesar de uma queda de mais de 10% no preço das ações da Berkshire em relação ao seu recorde histórico.

O segundo trimestre também marcou um período de transição de liderança.

Buffett, de 94 anos, anunciou em maio que deixará o cargo de CEO no final de 2025, com o vice-presidente Greg Abel programado para sucedê-lo.

Buffett permanecerá como presidente do conselho.

Kraft Heinz enfrenta impacto de avaliação à medida que a cisão se aproxima

A baixa contábil da Kraft Heinz destaca a crescente incerteza em torno do futuro da empresa.

Quase uma década depois que Buffett e a empresa de private equity 3G Capital orquestraram a fusão da Kraft e da Heinz em 2015, as ações da entidade combinada despencaram quase 70%.

Durante o mesmo período, o S&P 500 mais do que triplicou.

No mês passado, o The Wall Street Journal informou que a Kraft Heinz estava explorando uma cisão de uma grande parte de seu portfólio de supermercados, potencialmente criando uma nova empresa no valor de até US$ 20 bilhões.

A mudança, segundo analistas, pode ajudar a simplificar as operações, mas também pode acelerar a saída da Berkshire do investimento.

A Berkshire atualmente detém uma participação de 27% na Kraft Heinz, mas desistiu de seus assentos no conselho em maio.

O analista da TD Cowen, Robert Moskow, observou que a reestruturação planejada "deve reduzir" o portfólio da Kraft Heinz, mas também alertou para um potencial excesso de ações se a Berkshire começar a vender suas ações.

Buffett continua a reduzir as participações financeiras

Embora a Berkshire permaneça famosa por muito tempo em sua barata app de investimento, Buffett silenciosamente reduziu posições em seu portfólio este ano, particularmente no setor financeiro.

Notável entre eles é a redução gradual das ações do Bank of America - uma das maiores participações da Berkshire desde 2011.

As vendas chamaram a atenção de analistas e investidores, dada a filosofia frequentemente citada de Buffett de que seu "período de retenção favorito é para sempre".

O padrão recente, no entanto, sugere um reposicionamento cauteloso à luz das mudanças nas condições do mercado e da idade avançada de Buffett.