Ações da Caterpillar despencaram: resultados podem provocar recuperação?

As ações da Caterpillar recuaram substancialmente, passando da máxima do ano de $1,073 para os atuais $809. Caíram nas últimas seis semanas consecutivas, a maior sequência em anos. Este artigo analisa se as ações da CAT continuarão sua forte tendência de queda com a aproximação dos resultados.

Ações da Caterpillar despencaram antes dos resultados

As ações da CAT vêm em forte queda livre nas últimas semanas, com investidores se desfazendo dos principais vencedores da IA. 

Embora a Caterpillar seja conhecida por suas grandes máquinas, também se tornou um nome importante na inteligência artificial devido ao seu negócio de geração de energia, que passou a ser o de maior crescimento. Seus geradores são amplamente utilizados em data centers nos Estados Unidos e em outros países.

Os resultados mais recentes mostraram que o segmento de energia e power da Caterpillar registrou mais de $7 billion em vendas, alta de 22% em relação ao mesmo período do ano passado. Seu lucro saltou para $1.45 billion, enquanto seu lucro aumentou $162 million. 

Esse negócio provavelmente continuará crescendo no futuro previsível, já que grandes empresas de tecnologia indicaram que vão manter os investimentos. A Alphabet, controladora do Google e do YouTube, anunciou que gastaria mais de $205 billion em gastos. 

Microsoft, Oracle, OpenAI e Tesla também seguem com gastos, o que ao longo do tempo elevará a demanda por equipamentos de energia. 

O segmento de construção também cresceu substancialmente no primeiro trimestre, atingindo $7.2 billion ante $5.2 billion no mesmo período do ano passado. O lucro do segmento subiu para $1.5 billion. 

O segmento de recursos, que fornece equipamentos para a indústria de mineração, teve $3.8 billion em receita, enquanto seu lucro caiu para $378 million. No total, a Caterpillar encerrou o trimestre com uma carteira de pedidos recorde de $63 billion, um aumento anual de 79%.

Olhando adiante, as ações da Caterpillar reagirão aos próximos resultados, com analistas esperando que o crescimento da receita continue. A estimativa média entre os analistas é de que a receita cresceu 16% no segundo trimestre, para $19.2 billion. Para o ano, os analistas projetam receita de $76.6 billion, alta de 13% ano a ano. O lucro por ação da Caterpillar deve passar de $4.72 no ano passado para $6.2. 

A empresa enfrenta alguns desafios importantes. Por um lado, está altamente supervalorizada, com a relação preço/lucro a termo (forward P/E) em 32. Mantém-se acima de outras empresas populares como Micron e Nvidia. 

Ao mesmo tempo, existe o risco de que a empresa sofra se investidores começarem a rotacionar dos vencedores de IA para empresas que já enfrentaram dificuldades.

Análise técnica do preço das ações da CAT

Gráfico das ações da Caterpillar | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da Caterpillar entrou em forte venda nas últimas semanas, como previmos. Caiu da máxima do ano de $1,073 para os atuais $840. Mantém-se acima do importante nível de suporte de $765, o nível de retração de Fibonacci de 38.2%. 

A ação também encontrou suporte na Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) foi a 40. Portanto, a ação provavelmente ficará altamente volátil após os resultados. O mercado de opções sugere que os investidores estão posicionando-se para o lado de alta, com a relação put/call de 0.95, indicando potencial de alta.