Goldman Sachs aumenta preço-alvo da Nvidia para US$ 200 antes dos lucros do 2º trimestre

O Goldman Sachs está cada vez mais otimista com o desempenho da Nvidia, elevando seu preço-alvo de 12 meses para a gigante de semicondutores de US$ 185 para US$ 200.

A meta revisada, publicada em uma nota de quinta-feira, sugere mais de 11% de alta em relação ao preço de fechamento anterior da Nvidia na quarta-feira.

O banco de investimento também reiterou sua classificação de "compra" para as ações, refletindo a confiança contínua nos fundamentos e na trajetória de crescimento da empresa.

As ações da Nvidia já subiram quase 34% no acumulado do ano em 2025, apoiadas pela forte demanda por seus chips focados em IA e pelo crescente interesse em seu roteiro de produtos de próxima geração.

Apesar do aumento acentuado das ações, o analista do Goldman, James Schneider, acredita que a Nvidia continua bem posicionada para superar as expectativas em seu próximo relatório de lucros do segundo trimestre fiscal, agendado para 27 de agosto após o fechamento do mercado.

Principais impulsionadores de ganhos: Blackwell, China e margens

Em sua nota, Schneider expôs três áreas-chave que os investidores devem observar de perto quando a Nvidia relatar seus resultados: o aumento de seus chips Blackwell no segundo semestre do ano, o cronograma para o lançamento de sua arquitetura Rubin de próxima geração em 2026 e desenvolvimentos nas vendas relacionadas à China, particularmente a linha de chips H20.

"Esperamos que a Nvidia entregue um trimestre limpo, com a reação das ações provavelmente dependendo do nível de alta para a orientação e o impacto da China (se houver) - e aumentamos nossas estimativas", escreveu Schneider.

O desempenho da empresa na China continua sendo um fator de oscilação potencial para o sentimento do investidor.

O chip H20, desenvolvido para atender aos controles de exportação dos EUA, está sendo monitorado de perto por seu cronograma de aceleração e contribuição de receita.

Schneider observou que a atualização da Nvidia sobre as receitas da China e quaisquer revisões em sua orientação de margem bruta - especialmente relacionadas ao estoque H20 anteriormente reservado - podem fornecer surpresas positivas para os investidores.

Mercado mira estimativa de receita de US$ 45,7 bilhões

Analistas consultados pela FactSet atualmente esperam que a Nvidia reporte lucro por ação de US$ 1 sobre receita de US$ 45,7 bilhões no segundo trimestre fiscal.

Com as expectativas já elevadas, a Nvidia precisará fornecer uma orientação significativa para satisfazer os investidores.

A postura otimista do Goldman Sachs está enraizada no histórico da Nvidia de superar as estimativas de Wall Street e seu forte posicionamento nos mercados de IA e data center.

A introdução da arquitetura Blackwell é vista como um importante catalisador para o impulso contínuo na segunda metade do ano.

Schneider concluiu que, embora as expectativas dos investidores sejam altas, a Nvidia parece capaz de atendê-las ou superá-las.

As estimativas crescentes do analista sugerem confiança não apenas nos próximos resultados dos ganhos, mas também na capacidade da empresa de manter sua liderança no espaço de computação de alto desempenho.

As ações da Nvidia subiram 29% no ano até agora.

O próximo anúncio de resultados trimestrais da Nvidia é altamente antecipado e será monitorado por Wall Street como um indicador potencial para os setores mais amplos de tecnologia e IA.