Venda de ações da Eli Lilly 'exagerada', já que pílula para perda de peso permanece 'comercialmente viável'

O analista do Goldman Sachs, Asad Haider, diz que os investidores estão exagerando nos dados de estágio final que a Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) relatou para sua pílula experimental de obesidade oral, orforglipron, na quinta-feira.

A Lilly divulgou resultados de grande sucesso para o segundo trimestre e elevou sua orientação para o ano inteiro em 7 de^agosto.

Ainda assim, as ações de saúde caíram depois que a administração disse que a dose mais alta de "orforglipron" ajudou os participantes do estudo a perder 12,4% de seu peso corporal em média, materialmente menos do que os 15% esperados.

No entanto, os investidores de longo prazo devem considerar a compra de ações da Eli Lilly na retração porque a liquidação foi bastante excessiva e criou uma oportunidade de carregar um nome de qualidade com um grande desconto, disse Haider à CNBC em uma entrevista hoje.

Por que os dados do orforglipron ainda são um bom presságio para as ações da Eli Lilly

De acordo com Asad Haider, a resposta do mercado aos dados do teste da pílula para obesidade da Lilly é desproporcional aos resultados reais.

Embora a droga tenha perdido a chamada "barra de rua", o analista enfatizou que o orforgliprom continua sendo um produto comercialmente viável.

Em "Money Movers", ele apelidou a pílula LLY de escalável, especialmente em mercados estrangeiros, acrescentando que o perfil de tolerabilidade da droga também se manteve bem no teste em estágio final.

Na opinião de Haider, com 12,4% de perda de peso e efeitos colaterais gastrointestinais mínimos, o orforgliprom deve atrair um amplo segmento de pacientes em todo o mundo.

Ele está convencido de que a liquidação das ações da Eli Lilly reflete o sentimento de curto prazo, e não os fundamentos de longo prazo - e que a pílula ainda desempenhará um papel significativo no cenário do tratamento da obesidade.

Os dados alteram o mercado total endereçável da orforglipron?

Embora os resultados do teste tenham ficado aquém das expectativas, Haider não acredita que o mercado total endereçável (TAM) para o orforgliprom tenha mudado materialmente.

O mercado de obesidade permanece vasto e subpenetrado, com mais de 100 milhões de indivíduos obesos nos EUA e 900 milhões em todo o mundo.

Os medicamentos GLP-1 atualmente atingem apenas 3,0% do mercado dos EUA, com projeções de penetração de 15% até o final desta década.

Haider concordou que parte dessa oportunidade pode mudar para a rival Semaglutida oral concorrente da Novo Nordisk, mas disse que o orforgliprom ainda manterá a relevância em diversas populações de pacientes.

A conveniência e a escalabilidade do medicamento o tornam uma opção viável em um mercado fragmentado e crescente, e é por isso que vale a pena comprar ações da LLY devido à fraqueza dos dados pós-teste.

Você deve comprar ações da Eli Lilly no recuo?

O analista do Goldman Sachs, Asad Haider, manteve sua classificação de "compra" para as ações da LLY hoje com um preço-alvo de US$ 883, indicando um potencial de alta de mais de 35% em relação aos níveis atuais.

O forte segundo trimestre da Lilly, impulsionado principalmente por suas principais franquias (Mounjaro e Zepbound) e perspectivas elevadas, justifica a compra da queda esta semana.

Além disso, um rendimento de dividendos de 0,94% compensa outro forte motivo para ter ações da Eli Lilly em sua carteira de investimentos de longo prazo.