Fundos domésticos indianos fazem maior compra de ações desde abril, amortecendo mercado

Os investidores institucionais domésticos da Índia entraram em cena com sua maior compra de ações locais em quatro meses na quinta-feira, fornecendo uma almofada crucial para um mercado que estava se recuperando da recente escalada de tarifas do presidente Donald Trump.

Essa poderosa demonstração de apoio doméstico ajudou a compensar as saídas estrangeiras e estabilizar o índice de referência NSE Nifty 50.

Fundos locais, incluindo fundos mútuos e seguradoras, compraram 108,6 bilhões de rúpias (US$ 1,2 bilhão) em ações na quinta-feira.

Essa onda de compras foi parcialmente estimulada por grandes negócios em bloco, com vendas significativas no Kotak Mahindra Bank Ltd. e na Eternal Ltd., proporcionando uma oportunidade para as instituições domésticas intervirem como compradores-chave.

Este não é um fenômeno novo. As instituições domésticas têm desempenhado consistentemente o papel de uma força estabilizadora no mercado indiano durante os períodos de desaceleração nos últimos anos.

Somente em 2025, eles compraram ações no valor de aproximadamente US$ 50 bilhões, um número que supera drasticamente os mais de US$ 11 bilhões em vendas líquidas de investidores estrangeiros no mesmo período. Essa tendência destaca a crescente força e influência do capital doméstico na formação da trajetória do mercado acionário indiano.

Uma pausa no rali dos mercados emergentes em meio a tensões renovadas

Embora os fundos indianos tenham fornecido suporte local, o rali mais amplo nos ativos de mercados emergentes pareceu estagnar na Ásia na sexta-feira.

Um indicador da Bloomberg que acompanha as ações de países em desenvolvimento caiu, embora continue a caminho de um ganho de 2,2% na semana, que seria o maior desde junho.

Da mesma forma, o indicador da MSCI para moedas de mercados emergentes foi pouco alterado, mas está em alta de 0,6% na semana, já que o dólar americano caiu.

Os investidores estão entrando no fim de semana no limite, à medida que as tensões comerciais com os EUA ressurgem.

A escalada da disputa entre os EUA e a Índia é uma preocupação fundamental, enquanto o presidente Trump também sinalizou que novas sanções à Rússia podem ser anunciadas já na sexta-feira.

Somando-se ao desconforto, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou que as taxas sobre a China "podem estar na mesa" sobre suas compras de petróleo russo.

Além disso, uma lista de dados econômicos importantes dos EUA na próxima semana, particularmente a impressão da inflação, pode testar as expectativas atuais do mercado de que o Federal Reserve afrouxará sua política monetária em setembro.

"Pode haver alguma cautela no fim de semana, mas geralmente os mercados estão esperando pela impressão da inflação dos EUA na próxima semana", comentou Eddie Cheung, estrategista sênior de mercados emergentes do Credit Agricole CIB.

O quadro geral: um ano forte para os mercados emergentes, mas vai durar?

Este período de consolidação ocorre após uma recuperação muito forte para os mercados emergentes este ano. O indicador de ações de mercados emergentes da Bloomberg subiu quase 15% em 2025, superando significativamente o aumento de 11% observado em seus pares de mercados desenvolvidos.

O índice MSCI de moedas de mercados emergentes também adicionou impressionantes 6,4% este ano, com as moedas da América Latina e do Leste Europeu experimentando aumentos particularmente fortes.

Esse rali foi amplamente alimentado pelo enfraquecimento do dólar americano, à medida que aumentam as dúvidas sobre a sustentabilidade da política dos EUA.

Apesar da cautela de curto prazo, alguns traders antecipam que o rali pode se estender ainda mais.

Um novo impulso diplomático para acabar com a guerra Rússia-Ucrânia pode ajudar a sustentar os ganhos na Europa Oriental, enquanto os sinais de desaceleração da economia dos EUA e um aumento nas apostas na flexibilização da política dos EUA podem continuar a pesar sobre o dólar.

"Ainda esperamos fraqueza estrutural do dólar americano no médio prazo", disse Lloyd Chan, estrategista do MUFG Bank em Cingapura.