Ações dos EUA caem na abertura após dados de inflação: Dow cai 200 pts, S&P cai 0,4%

As ações recuaram na quinta-feira, já que os dados de inflação no atacado mais fortes do que o esperado moderaram o otimismo dos investidores sobre um possível corte na taxa do Federal Reserve no próximo mês.

O Dow Jones Industrial Average caiu 200 pontos, ou cerca de 0,5%, enquanto o S&P 500 caiu 0,4% e o Nasdaq Composite caiu 0,3%.

A retração seguiu novas máximas recordes para o S&P 500 e o Nasdaq na sessão anterior, alimentada por um relatório de inflação de preços ao consumidor mais suave em julho, que reforçou as esperanças de afrouxamento monetário.

Esse otimismo foi prejudicado pela última leitura do índice de preços ao produtor (PPI), que mostrou que os preços no atacado saltaram 0,9% em julho - muito acima do aumento de 0,2% esperado por economistas consultados pela Dow Jones.

Apesar da impressão mais quente, os dados do CME FedWatch mostraram que os futuros dos fundos federais ainda precificam uma probabilidade de cerca de 93% de um corte na taxa de setembro, apenas marginalmente abaixo dos níveis de quarta-feira, embora os traders tenham abandonado em grande parte as expectativas de uma redução maior de meio ponto.

Líderes de tecnologia como Nvidia e AMD, que impulsionaram grande parte dos ganhos do mercado este ano, reverteram o curso e terminaram em baixa após o relatório.

Os dados de inflação reforçaram as preocupações de que o afrouxamento da política monetária cedo demais poderia reacender as pressões sobre os preços, adicionando outra camada de incerteza antes da próxima reunião de política monetária do Fed.

Os preços no atacado sobem

Os preços no atacado dos EUA subiram acentuadamente em julho, superando as expectativas e potencialmente complicando o caminho do Federal Reserve para cortar as taxas de juros no próximo mês.

O índice de preços ao produtor (PPI), que acompanha os preços de bens e serviços de demanda final, subiu 0,9% em relação a junho, muito acima do aumento de 0,2% previsto pelos economistas.

O núcleo do PPI, excluindo alimentos e energia, também saltou 0,9%, contra as expectativas de um aumento de 0,3%.

Ao excluir alimentos, energia e serviços comerciais, o índice subiu 0,6%, o maior ganho mensal desde março de 2022.

Em comparação com o ano anterior, o PPI avançou 3,3% - o maior aumento em 12 meses desde fevereiro - e bem acima da meta de inflação de 2% do Fed.

Os preços dos serviços impulsionaram grande parte da aceleração, subindo 1,1% em julho, também o aumento mais acentuado desde março de 2022.

Os dados mais quentes do que o esperado ressaltam as pressões inflacionárias persistentes e podem pesar na tomada de decisões do Fed antes de sua reunião de política monetária de setembro, onde os mercados esperavam amplamente um corte de juros.

Desemprego cai

Os pedidos de auxílio-desemprego nos EUA caíram na semana passada, sinalizando que os empregadores continuam hesitantes em cortar funcionários, apesar da incerteza econômica em curso.

Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram em 3.000, para 224.000 na semana encerrada em 9 de agosto, correspondendo aproximadamente às expectativas dos economistas.

Os dados sugerem que, embora as empresas tenham desacelerado as contratações em resposta à incerteza em torno das políticas tarifárias do presidente Donald Trump, elas não estão se envolvendo em demissões generalizadas.

Os pedidos contínuos - uma medida do número de pessoas que ainda recebem seguro-desemprego - caíram para 1,95 milhão na semana anterior.

Esse número está próximo dos níveis mais altos desde 2021 nos últimos meses, apontando para a dificuldade persistente dos trabalhadores desempregados em garantir novos empregos.

A atualização do mercado de trabalho ocorre no momento em que os investidores esperam cada vez mais que o Federal Reserve corte as taxas de juros em sua reunião de setembro.

Uma combinação de tendências de esfriamento do emprego e pressões moderadas sobre os preços das tarifas fortaleceu o argumento para a flexibilização monetária.