Empresas públicas detêm mais de US$ 110 bilhões em Bitcoin à medida que os tesouros das criptomoedas aumentam

Uma onda crescente de adoção de criptomoedas corporativas está transformando os balanços nos EUA e além.

Em apenas um ano, o número de empresas de capital aberto que detêm ativos digitais aumentou acentuadamente, com mais de 152 empresas agora possuindo mais de 950.000 bitcoins no valor de US$ 110 bilhões.

Antes confinada a alguns dos primeiros usuários, a tendência se espalhou por todos os setores, da mídia à saúde, e agora está criando um novo ecossistema de custodiantes, corretores e gestores de ativos que lucram com a atividade.

Analistas dizem que isso marca uma mudança estrutural na gestão da tesouraria corporativa que pode influenciar a forma como as empresas alocam capital nos próximos anos.

Participações corporativas em criptomoedas sobem para 950.000 bitcoins

De acordo com o Bitcoin Treasuries.net, há um ano, as empresas de capital aberto detinham pouco mais de 416.000 Bitcoins.

Hoje, esse número mais que dobrou para 950.000 moedas, avaliadas em mais de US$ 110 bilhões.

A empresa de Michael Saylor, Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, continua sendo a maior detentora com US$ 73 bilhões em bitcoin. Sua capitalização de mercado agora é de US$ 95 bilhões, cerca de 25% maior do que o valor de suas participações.

Outros compradores corporativos incluem a Trump Media, que divulgou um tesouro de Bitcoin de US$ 2 bilhões no início deste ano, e a Nakamoto Holdings, uma empresa focada em Bitcoin que se fundiu com a KindlyMD.

A fusão impulsionou as ações da KindlyMD de menos de US$ 2 para US$ 15, dando à renomeada NAKA um valor de mercado de US$ 114 milhões.

A World Liberty Financial, de propriedade majoritária da família Trump, aumentou o ímpeto com um tesouro de US$ 1,5 bilhão ancorado por seu token WLFI.

Bilhões arrecadados para expandir as reservas de ativos digitais

As corporações não estão apenas comprando Bitcoin, mas também diversificando em Ether, Solana e outras criptomoedas.

Dados da Architect Partners mostram que as empresas levantaram US$ 98 bilhões este ano para títulos do Tesouro de criptomoedas, com outros US$ 59 bilhões prometidos por 139 empresas desde junho.

Essa tendência está alimentando a atividade de Wall Street. Comissões de subscrição e taxas de ofertas como ações preferenciais e conversíveis estão fluindo para bancos como Morgan Stanley, Barclays Capital, Moelis & Company e TD Securities.

Por exemplo, a oferta de US$ 722 milhões da Strategy em março gerou cerca de US$ 10 milhões em taxas para seus subscritores. A MARA Holdings também emitiu US$ 950 milhões em notas conversíveis em julho, com expectativa de render outros US$ 10 milhões em taxas.

Custodiantes ultrapassam US$ 100 bilhões em ativos

Os custodiantes emergiram como outro grande beneficiário do boom corporativo das criptomoedas.

A BitGo, com sede em Palo Alto, ultrapassou US$ 100 bilhões em ativos sob custódia no primeiro semestre de 2025, apoiada pela crescente demanda de empresas que armazenam suas reservas de criptomoedas.

A Coinbase e a FalconX também estão garantindo acordos de custódia com grandes empresas, cobrando entre 0,10% e 0,30% ao ano.

A BitGo sozinha fechou acordos de custódia com cerca de duas dúzias de clientes de tesouraria corporativa nos últimos meses, abrindo caminho para seu pedido confidencial de IPO em julho.

Os modelos de taxas dos custodiantes, embora com margens reduzidas, produziram coletivamente centenas de milhões em receita, dada a escala dos ativos digitais sob gestão.

Além da custódia, a geração de rendimento ganha força

Com mais de US$ 60 bilhões em criptoativos em busca de retornos, as empresas estão explorando sobreposições de staking, empréstimos e opções.

Gestores de ativos como Galaxy, Wave Digital Assets e Arca estão oferecendo soluções de tesouraria, normalmente cobrando de 25 a 50 pontos-base.

A Galaxy relatou recentemente US$ 175 milhões em entradas para seus serviços de gestão de tesouraria de cerca de 20 clientes corporativos.

Empresas de empréstimo como Maple Finance e Two Prime também estão ganhando terreno, à medida que as empresas procuram diferenciar suas estratégias além de simplesmente manter criptomoedas.

Analistas sugerem que, embora a valorização do bitcoin e de outros tokens tenha sido o principal impulsionador dos retornos, as estratégias de rendimento se tornarão cada vez mais importantes à medida que a adoção crescer.

Empresas de Wall Street, incluindo Capital Group, D1 Capital Partners e Cantor Fitzgerald, já estão financiando essas compras corporativas, incentivadas pela clareza regulatória sob a administração do presidente Trump.

Com US$ 31 trilhões em reservas de caixa corporativo em todo o mundo, os analistas veem um espaço significativo para uma maior adoção de criptomoedas em todo o setor corporativo.