Ações da Coty caem 21% com demanda fraca e tarifas pesando sobre as perspectivas

As ações da gigante da beleza Coty caíram mais de 21% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, depois que a proprietária das fragrâncias CoverGirl e Gucci projetou um declínio acentuado nas vendas para o trimestre atual, ressaltando a pressão sobre os gastos do consumidor e os desafios enfrentados pelo mercado de cosméticos dos EUA.

A empresa disse que espera que as vendas comparáveis caiam entre 6% e 8% no primeiro trimestre, revertendo o crescimento de 4,5% no mesmo período do ano anterior.

A Coty também relatou um prejuízo trimestral maior do que o esperado de US$ 0,05 por ação sobre receita de US$ 1,25 bilhão, queda de 8% em relação ao ano passado.

Analistas consultados pela LSEG esperavam uma perda de US$ 0,02 por ação e receita de US$ 1,20 bilhão.

Lutas no mercado dos EUA geram alerta de lucro

O CFO Laurent Mercier atribuiu a desaceleração dos cosméticos aos consumidores orientados por valor, fadiga com lançamentos de novos produtos, uso reduzido e a crescente preferência da Geração Z por fragrâncias.

O maior mercado da empresa, os EUA, impulsionou grande parte do baixo desempenho.

A Coty admitiu perder participação nos segmentos de Prestige e cosméticos de massa, citando execução fraca e demanda mais fraca.

A redução de estoque do varejista também pesou muito, já que a empresa cortou deliberadamente os níveis de estoque comercial para redefinir para crescimento futuro.

Lançamentos de grande sucesso estão ausentes, mas fragrâncias se mantêm firmes

O trimestre também sofreu com a falta de lançamentos de produtos de grande sucesso em comparação com o ano anterior, quando a Burberry Goddess impulsionou o impulso.

Em vez disso, o pipeline de inovação da Coty foi dominado por extensões de produtos, em vez de novos lançamentos importantes.

Mesmo assim, o negócio de fragrâncias da empresa ofereceu alguma resiliência.

As fragrâncias de prestígio subiram 2% em relação ao mesmo período, enquanto as fragrâncias do mercado de massa subiram 8%.

A CEO Sue Nabi destacou a forte demanda por Adidas Vibes e a tração inicial da BOSS Bottled Beyond, juntamente com resultados promissores de uma nova coleção de névoas de fragrância da Calvin Klein voltada para consumidores mais jovens.

Nabi enfatizou o posicionamento da Coty no que ela chamou de "treatonomics", uma tendência em que os consumidores recorrem a pequenas indulgências durante a incerteza econômica.

"A Coty está perfeitamente posicionada para vencer, como o único player global de fragrâncias que visa ativamente os níveis de preço alto e baixo", disse ela.

Ventos contrários tarifários e mudança de produção

Além dos ventos contrários do consumidor, a Coty enfrenta novas tarifas sobre fragrâncias fabricadas na Europa e componentes chineses, que devem criar US$ 70 milhões em pressões de custos brutos.

Para mitigar o impacto, a empresa planeja aumentar os preços dos EUA em fragrâncias premium e transferir parte da produção para instalações americanas.

Mercier também citou mudanças na política de imigração dos EUA como um desafio adicional, embora tenha dito que as medidas de redução de custos sob o programa "All-in to Win" da Coty - que vão desde a reestruturação até mudanças de liderança nos EUA - ajudariam a compensar parte do impacto.

O caminho para a recuperação repousa sobre fragrâncias e inovação

Olhando para o futuro, a administração da Coty vê o primeiro semestre do ano como desafiador, com o crescimento esperado para retornar mais tarde por meio de lançamentos de fragrâncias de alto nível e expansão para subcategorias de crescimento mais rápido.

Nabi apontou os próximos lançamentos, como maquiagem Marc Jacobs e linhas contínuas de névoa de fragrância, como centrais para a estratégia de recuperação.

"O recente lançamento da empresa de uma coleção de névoas da Calvin Klein está mostrando resultados iniciais promissores, atraindo consumidores mais jovens que buscam estimulantes acessíveis", disse ela.

"O foco estratégico da Coty é alavancar sua liderança global em fragrâncias para impulsionar um forte crescimento", disse Nabi.

Sentimento do corretor cauteloso em meio a forte liquidação

Mesmo antes da queda de quinta-feira, as ações da Coty haviam perdido cerca de 30% este ano.

Após a atualização, as ações caíram para US$ 3,83 nas negociações de pré-mercado, sua queda mais acentuada em uma única sessão em anos.

De acordo com dados da LSEG, sete das 19 corretoras classificam a ação como "compra" ou superior, dez chamam de "manter" e duas recomendam "vender".

O preço-alvo médio é de US$ 6, o que implica potencial de alta se a Coty puder estabilizar seus negócios nos EUA e reacender o entusiasmo do consumidor.