Ações da Workday caem 6% com orientação decepcionando, apesar dos ganhos superarem

As ações da Workday (NASDAQ: WDAY) caíram 6% na sessão de sexta-feira, depois que a empresa de software de recursos humanos e finanças divulgou resultados fiscais do segundo trimestre que superaram as expectativas dos analistas, mas emitiram orientações para o terceiro trimestre em grande parte em linha com o consenso.

Os investidores ficaram desapontados, pois as projeções de receita de assinaturas mostraram pouca vantagem, além de um modesto aumento da aquisição da Paradox anunciada recentemente.

Ganhos superados, mas orientação limitada de alta

Para o trimestre encerrado em 31 de julho, a Workday divulgou lucro ajustado por ação de US$ 2,21, acima dos US$ 2,11 esperados pelos analistas consultados pela LSEG.

A receita foi de US$ 2,35 bilhões, um pouco acima da estimativa de US$ 2,34 bilhões, representando um crescimento de 13% ano a ano.

O lucro líquido subiu para US$ 228 milhões, ou 84 centavos por ação, em comparação com US$ 132 milhões, ou 49 centavos por ação, no mesmo período do ano passado.

Olhando para o terceiro trimestre, a empresa orientou a receita de assinaturas para US$ 2,24 bilhões, em linha com o consenso da StreetAccount.

A receita de serviços profissionais está projetada em US$ 180 milhões, implicando uma receita total de US$ 2,42 bilhões, também correspondendo às previsões dos analistas.

A Workday espera uma margem operacional ajustada de 28,0%, ligeiramente abaixo do consenso de 28,1%.

Para o ano inteiro, a Workday previu US$ 8,82 bilhões em receita de assinaturas e US$ 700 milhões em receita de serviços profissionais, ou US$ 9,52 bilhões no total, em comparação com as expectativas dos analistas de US$ 9,51 bilhões.

Ventos contrários do setor no governo e na educação

Apesar do crescimento geral, a Workday sinalizou fraqueza em certos mercados finais, particularmente no governo estadual e local e no ensino superior.

O CEO Carl Eschenbach reconheceu a incerteza do financiamento em nível estadual, que continua a pesar sobre a demanda.

"Acho que continuaremos a ver isso à medida que as pessoas estão tentando descobrir como será a desaceleração do financiamento, até o nível estadual", disse Eschenbach durante a teleconferência de resultados da empresa.

Ele também observou que o ensino superior dos EUA está sob pressão após a ordem executiva do presidente Donald Trump em março para fechar o Departamento de Educação.

Instituições com sistemas de saúde afiliados estão enfrentando desafios adicionais de financiamento, acrescentou Eschenbach.

Investimento em IA e aquisição da Paradox

Paralelamente aos seus resultados, a Workday anunciou a aquisição da Paradox, fornecedora de software de inteligência artificial conversacional focada em recrutamento.

Os termos do acordo não foram divulgados, embora os analistas da Needham estimem a compra em cerca de US $ 1 bilhão, ou cerca de 16 vezes a receita.

A empresa viu a aquisição favoravelmente, citando as soluções de recrutamento em linguagem natural da Paradox para trabalhadores da linha de frente.

A Workday também introduziu novos recursos de IA durante o trimestre, incluindo agentes que podem extrair detalhes contábeis de documentos e rastrear ausências de funcionários.

Esses movimentos ressaltam o esforço contínuo da empresa para incorporar recursos de IA em seu pacote de software corporativo.

A Needham manteve sua classificação de compra e preço-alvo de US$ 300 para as ações da Workday após o relatório de ganhos.

A empresa destacou que o atual crescimento da obrigação de desempenho remanescente (cRPO) de 16,3% excedeu a orientação, embora o lado positivo tenha sido atribuído principalmente a renovações antecipadas, e não a uma demanda subjacente mais forte.

Embora os mercados de média empresa e europeus tenham superado o desempenho, a demanda corporativa dos EUA permaneceu lenta, contribuindo para o aumento limitado nas previsões de receita de assinaturas.

Needham espera uma fraqueza modesta nas ações no curto prazo, apesar dos sólidos impulsionadores de crescimento de longo prazo, particularmente na inovação impulsionada pela IA.