S&P 500 deve subir? UBS aumenta meta de fim de ano em meio a fortes lucros

O UBS Global Wealth Management elevou sua previsão de fim de ano de 2025 para o S&P 500 de 6.200 para 6.600.

O banco apontou para lucros mais fortes, alívio das tensões comerciais e a crescente chance de cortes nas taxas do Fed como impulsionadores.

O novo nível está apenas alguns por cento acima de onde o índice fechou pela última vez em cerca de 6.370, mas destaca a postura mais otimista do UBS em relação às ações dos EUA.

A visão otimista do UBS veio apoiada em tecnologia e IA para o crescimento dos lucros. As tensões comerciais diminuíram, o nervosismo geopolítico se acalmou e os investidores estão percebendo, elevando as avaliações.

Ainda assim, o banco sinalizou cautela: a inflação continua imprevisível e os próximos movimentos do Fed podem agitar as coisas. No geral, a chamada é otimista, mas medida.

De acordo com o UBS, o próximo movimento do Fed será crítico, pois pode afrouxar a liquidez e fazer com que as ações pareçam melhores do que outros ativos.

O banco está contando com lucros sólidos, alívio das tensões comerciais e apoio político para elevar o S&P 500, com os investidores tentando aproveitar ao máximo o ímpeto do mercado.

Principais fatores por trás da atualização de metas do UBS

O UBS elevou sua meta do S&P 500 com base em alguns fatores-chave.

Os fortes ganhos têm sido o destaque, cerca de 80% das empresas superaram as estimativas nesta temporada, com a tecnologia e o boom da IA liderando o ataque. Esse ímpeto manteve as avaliações firmes e alimentou a confiança dos investidores.

O alívio das tensões comerciais também removeu uma das maiores saliências, dando ao UBS mais espaço para se inclinar para a alta.

O banco também aponta a política do Fed como um vento favorável, com cortes de juros ainda na mesa até o final do ano. Dinheiro mais barato apoiaria a liquidez e os fluxos de capital, adicionando combustível às ações.

Dito isso, o UBS não está ignorando os solavancos de curto prazo. As avaliações parecem esticadas, o mix de crescimento e inflação continua complicado e o nervosismo macro ainda pode abalar as coisas.

A empresa mantém sua opção de compra de longo prazo intacta, mas adverte que os investidores não devem confundir oscilações de curto prazo com uma linha reta mais alta.

Visão de longo prazo

O UBS elevou sua meta do S&P 500 para o final de 2026 para 6.800, de cerca de 6.500, e também elevou as previsões de lucros, agora US$ 270 por ação para 2025 e US$ 290 para 2026.

Os números mais altos refletem a confiança nos lucros e na adaptação da economia. Mesmo assim, o banco apontou para riscos familiares: inflação ainda instável, tensões geopolíticas e avaliações que deixam pouco espaço para erros.

Os investidores também estão observando o discurso de Jerome Powell em Jackson Hole, logo após a ligação do UBS, em busca de pistas sobre para onde a política do Fed vai a seguir.

Dependendo do tom, pode reforçar o caso de alta ou injetar nova volatilidade.

O movimento mostra a convicção do UBS no poder de ganhos e no impulso macro, mas a mensagem foi clara, mantenha-se otimista, mas não complacente.