Wood Group se aproxima da aquisição da Sidara e da saída da Bolsa de Valores de Londres

O Wood Group deu um passo mais perto de deixar a Bolsa de Valores de Londres depois que seu conselho indicou que estava disposto a aceitar uma oferta de aquisição reduzida do grupo de engenharia Sidara, com sede em Dubai.

A empresa de serviços petrolíferos FTSE 250 disse na terça-feira que a Sidara, que originalmente havia oferecido 35p por ação em abril, revisou sua oferta para 30p por ação após a devida diligência.

O conselho da Wood, depois de consultar seus consultores, concluiu que a abordagem revisada tinha um valor que estaria disposto a recomendar aos acionistas.

O prazo para a Sidara confirmar sua intenção ou desistir foi prorrogado mais uma vez, desta vez até 28 de agosto.

A longa saga de aquisição de Wood

A busca de Sidara pela empresa com sede em Aberdeen tem sido turbulenta.

A empresa do Oriente Médio, formalmente conhecida como Dar Al-Handasah Consultants Shair and Partner Holdings, fez anteriormente uma abordagem de £ 1,58 bilhão avaliando a Wood em 230p por ação no ano passado, mas desistiu citando incerteza geopolítica e financeira.

Quase dois anos atrás, Wood também rejeitou várias ofertas da gestora de fundos norte-americana Apollo Global Management, que ofereceu até 240p por ação, ou £ 1,7 bilhão.

O último movimento reflete o quão acentuadamente a avaliação de Wood caiu.

As ações foram suspensas em maio, quando foram negociadas a apenas 18p, muito abaixo das máximas de quase 880p vistas há menos de uma década.

A aquisição ocorre em meio a problemas regulatórios e de governança

O colapso do valor foi exacerbado por uma série de falhas de governança.

Em março, a Wood admitiu que precisava reafirmar os resultados anteriores depois que uma revisão descobriu "falhas culturais" que levaram à retenção de informações dos auditores.

A avaliação independente da Deloitte encontrou fraquezas materiais na cultura financeira do grupo, particularmente em sua divisão de projetos.

A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido lançou uma investigação formal em junho sobre as práticas contábeis de Wood, prolongando a incerteza dos investidores.

A empresa ainda não publicou seus resultados financeiros atrasados de 2024, com os auditores ainda revisando suas contas.

Essas questões agravaram o aviso de abril de que as contas dos anos anteriores precisariam ser refeitas, levando à suspensão de suas ações na Bolsa de Valores de Londres.

O interesse de Sidara apesar dos desafios

Apesar desses ventos contrários, a Sidara manteve o interesse em adquirir o Wood Group, que emprega cerca de 35.000 pessoas e fornece serviços de campos petrolíferos e consultoria de engenharia em todo o mundo.

A disposição da Sidara de reduzir seu preço de oferta indica os riscos associados às questões contábeis não resolvidas da Wood, mas também destaca seu valor estratégico de longo prazo em serviços de energia.

O presidente-executivo Ken Gilmartin tem tentado estabilizar a empresa e restaurar a credibilidade, mas a incerteza prolongada deixou o grupo vulnerável a pretendentes estrangeiros.

O êxodo do mercado londrino continua

Se concluída, uma aquisição marcaria outro revés para o status de Londres como um centro financeiro global.

Uma série de empresas de alto perfil mudou sua listagem principal para os Estados Unidos ou abandonou Londres completamente.

Nos últimos meses, a empresa de pagamentos Wise, o grupo de aluguel de construção Ashtead, a operadora de jogos de azar Flutter Entertainment e a gigante de materiais de construção CRH escolheram listagens nos EUA.

A farmacêutica Indivior também confirmou que cancelará sua listagem secundária em Londres, enquanto o investidor de metais Cobalt Holdings arquivou os planos de flutuar na capital do Reino Unido.

A provável saída do Wood Group aprofundará as preocupações sobre a atratividade de Londres para grandes empresas internacionais.

Com suas ações suspensas e o valor fortemente corroído, o acordo também pode destacar como as falhas de governança deixaram uma das empresas de engenharia mais conhecidas da Escócia aberta a aquisições estrangeiras.