Em meio às tensões comerciais entre os EUA e a Índia, Bill Mann, do Motley Fool, defende investimentos estratégicos em tecnologia e energia

À medida que os EUA impõem tarifas punitivas sobre mais de US$ 60 bilhões em exportações indianas, os investidores ficam lutando com as implicações para seus portfólios.

Em entrevista à Invezz, Bill Mann, estrategista-chefe de investimentos da Motley Fool Asset Management, delineou uma abordagem proativa para navegar nesse cenário turbulento.

"Para os investidores, isso não é motivo para vender em pânico; é um motivo para focar na resiliência", disse Mann, enfatizando a importância de investir em empresas de alta qualidade com poder de precificação.

Com setores críticos como têxteis e pedras preciosas enfrentando potenciais colapsos de exportação de até 70%, as apostas são altas para a Índia, que se tornou um ponto focal na política comercial dos EUA.

Um orador e comentarista público procurado, a experiência de Bill abrange uma ampla gama de setores.

Seu profundo conhecimento das questões de governança corporativa o levou a testemunhar como testemunha especialista perante o Comitê de Comércio, Ciência e Transporte do Senado dos EUA, sobre o colapso da Enron.

Mann alertou contra a reação exagerada à volatilidade induzida pelas tarifas, sugerindo que existem oportunidades em tecnologia e infraestrutura de energia.

"Estamos vendo um aumento na demanda por capacidade de geração e transmissão de energia", observou ele, destacando setores que podem se beneficiar da construção contínua de energia.

A relação tensa entre os EUA e a Índia, marcada por essas tarifas, representa desafios para o comércio bilateral e a confiança dos investidores. No entanto, Mann acredita que as empresas capazes de se adaptar às mudanças nos fluxos comerciais prosperarão.

Como o crescimento do PIB global deve desacelerar para cerca de 3,0% em 2025, os insights de Mann oferecem um roteiro para investidores que buscam capitalizar em mercados resilientes enquanto navegam pelas complexidades do comércio internacional.

Trechos editados:

Relações comerciais tensas

Invezz: Como as tarifas dos EUA afetarão o PIB da Índia e setores críticos como têxteis e pedras preciosas?

Dos mais de US$ 86 bilhões em mercadorias exportadas da Índia para os EUA, mais de US$ 60 bilhões estão agora sujeitos a tarifas punitivas.

Um think tank com sede em Nova Delhi chamado The Global Trade Research Initiative prevê que segmentos como têxteis e pedras preciosas podem sofrer um colapso de até 70% nas exportações para os EUA, já que essas indústrias não receberam isenções tarifárias, ao contrário de outros segmentos, como o farmacêutico.

Invezz: Como vincular as tarifas às compras de petróleo russo da Índia pode remodelar o comércio global, especialmente para concorrentes como China ou Vietnã?

A China e o Vietnã continuarão altamente interessados nesse resultado. A Índia tem sido um destino preferido, pois as empresas estrangeiras olharam para a Índia e o Vietnã como alternativas viáveis de fabricação para a China.

Invezz: Como os laços tensos entre os EUA e a Índia podem influenciar a confiança dos investidores e as relações bilaterais?

Desde o rescaldo do "Dia da Libertação" em abril, os investidores americanos aceitaram a ameaça de tarifas com calma.

O governo Trump apontou para os desequilíbrios comerciais impulsionados por políticas que favorecem a competitividade global em detrimento do consumo doméstico.

É notável que seja a Índia, e não a Rússia ou a China, onde os EUA traçaram a linha mais dura.

Estratégias de investimento

Invezz: Como os investidores devem ajustar as carteiras para gerenciar os riscos das tarifas de 50% dos EUA sobre US$ 60 bilhões em exportações indianas, especialmente em têxteis e pedras preciosas? Alguma classe de ativos ou regiões recomendadas?

Dos US$ 86 bilhões em exportações indianas para os EUA, US$ 60 bilhões estão agora sob tarifas, e indústrias como têxteis e pedras preciosas podem ver as exportações entrarem em colapso em até 70%.

Acreditamos que, para os investidores, isso não é motivo para vender em pânico; é uma razão para se concentrar na resiliência.

Nossa filosofia é continuar investindo em empresas de alta qualidade com poder de precificação.

Somos cautelosos em bens de consumo sensíveis às tarifas, mas vemos oportunidades em tecnologia, infraestrutura de energia e empresas posicionadas para se beneficiar da demanda de energia impulsionada pela IA.

Invezz: Com o crescimento do PIB global projetado para desacelerar para cerca de 3,0% em 2025 devido a tensões comerciais e incerteza política, como os investidores devem se posicionar para capitalizar em mercados resilientes como a Índia, apesar das tarifas dos EUA impactarem US$ 60 bilhões de suas exportações?

Você tem que perguntar por que a Índia é um alvo fácil preferido para as sanções dos EUA.

Por muitas razões, a economia indiana é menos orientada para a exportação e mais focada no mercado interno do que muitos outros países da Ásia, especialmente China e Vietnã.

Ainda assim, o Standard Chartered sugere que, se essas tarifas permanecerem, isso poderá impactar a economia indiana em até 1% do PIB.

Para o bem ou para o mal, o mercado de ações indiano, em grande escala, não reagiu exageradamente.

Nossa maneira preferida de investir no crescimento de países ao redor do mundo é por meio de empresas que têm a oportunidade de capitalizar tendências que acreditamos que deveriam ser mais imunes à macroeconomia.

Líderes de tecnologia dos EUA, como a Microsoft, oferecem oportunidades de alta qualidade para se beneficiar do crescimento na Índia, com seu braço de serviços em nuvem, o Azure, crescendo a uma taxa anual de 34%.

Energia e comércio

Invezz: Impacto no mercado de energia: Com as tarifas vinculadas às compras de petróleo russo da Índia potencialmente aumentando os preços do petróleo Brent, como isso pode afetar o sentimento dos investidores em setores intensivos em energia ou criar oportunidades para as empresas de energia dos EUA?

As tarifas estão intimamente ligadas às compras de petróleo russo da Índia, o que destaca como a energia permanece no centro das tensões comerciais globais.

Embora isso crie incerteza para indústrias intensivas em energia, como transporte e manufatura, também reforça a oportunidade para as empresas de energia e infraestrutura dos EUA.

Invezz: Como a mira na Índia com tarifas afetará sua competitividade em relação ao Vietnã e o que isso significa para as negociações comerciais EUA-Índia?

Essas tarifas atingiram deliberadamente as indústrias indianas sem isenções, deixando os produtos farmacêuticos intocados e enfraquecendo setores como o têxtil. Isso abre as portas para o Vietnã e a China conquistarem participação de mercado.

Na Motley Fool Asset Management, não tentamos adivinhar todas as reviravoltas políticas; em vez disso, nos concentramos em empresas que podem se adaptar e competir globalmente, independentemente das mudanças nos fluxos comerciais.

Inflação

Invezz: Dadas as previsões de inflação global desigual e aumento dos rendimentos dos títulos em 2025, como os investidores podem navegar pelas pressões de preços induzidas pelas tarifas e pela volatilidade do mercado para identificar oportunidades em setores como tecnologia ou energia sustentável?

Por que estamos presumindo que as tarifas serão inflacionárias?

Há uma longa história de proteção comercial em países como a Índia durante a década de 1990 e o Japão até alguns anos atrás, o que sugere que exatamente o oposto é igualmente provável.

O regime tarifário dos EUA está em vigor para reordenar o comércio global, o que, como subproduto direto, pode significar que grandes quantidades de recursos de capital ficarão encalhadas, particularmente na China, que tem a maior concentração de ativos manufatureiros do planeta.

Ativos de capital ociosos ou com baixo retorno de escala suficiente são de natureza deflacionária.

Junte isso ao desenrolar da OPEP de mais de 2 milhões de barris por dia de cortes voluntários na produção, e é possível que essas dinâmicas não apoiem a inflação.

Nossa filosofia na Motley Fool Asset Management não é realmente navegar por pressões que podem ou não acontecer; em vez disso, trata-se de encontrar empresas que tenham características que devem ajudá-las a ter sucesso independentemente.

Por exemplo, temos muito pouca exposição à energia sustentável porque nossas dúvidas sobre a lucratividade de longo prazo do espaço são muito substanciais.

Em vez disso, nos concentramos em empresas de construção e serviços especializadas em infraestrutura de energia.