Brighthouse Financial sobe 14% após a Aquarian quase concluir o financiamento para aquisição

As ações da Brighthouse Financial subiram 14% depois que surgiram relatos de que a Aquarian Holdings, um grupo de capital privado com sede em Nova York, está avançando nos planos de adquirir a seguradora de vida dos EUA.

O Financial Times informou que a Aquarian está em discussões em estágio final com dois grandes investidores do Oriente Médio para garantir o financiamento de capital necessário para o negócio.

Conversas avançadas com investidores do Oriente Médio

O FT informou, citando pessoas familiarizadas com o assunto, que a Aquarian está em negociações avançadas com a Mubadala Capital e a Qatar Investment Authority (QIA), entre outros investidores, para levantar mais de US$ 3 bilhões em capital.

Esse financiamento apoiaria a aquisição da Brighthouse com um prêmio significativo em relação ao seu preço de mercado atual.

A Aquarian vem buscando um acordo há meses, já garantindo o financiamento da dívida comprometido liderado pelo Royal Bank of Canada, Nomura e Société Générale. No entanto, o financiamento de capital demorou mais para ser organizado devido a um processo de diligência detalhado.

O grupo agora está se preparando para apresentar uma oferta final pela Brighthouse já nesta semana.

A transação, se concluída, representaria uma das maiores aquisições de seguros dos últimos anos, posicionando a Aquarian como um player significativo no setor.

Posição de mercado e dificuldades da Brighthouse

A Brighthouse Financial, que foi desmembrada da MetLife em 2017, é uma das últimas grandes seguradoras de vida independentes dos EUA.

Ela administra quase US$ 120 bilhões em ativos, mas enfrentou desafios para melhorar a lucratividade e atingir seus índices de capital desejados.

A dependência da empresa de anuidades variáveis - um produto complexo e intensivo em capital - pesou muito em seus resultados financeiros.

Esses produtos são caros para hedge e carregam altos encargos regulatórios, contribuindo para a volatilidade dos lucros e perdas trimestrais de oscilações contábeis.

Apesar de lançar um processo de venda no início deste ano com Goldman Sachs e Wells Fargo, a Brighthouse atraiu interesse limitado de potenciais compradores.

Grandes grupos de capital privado, incluindo Blackstone, Apollo e Carlyle, consideraram ofertas, mas acabaram desistindo após realizar a devida diligência, deixando a Aquarian como um dos poucos pretendentes ativos.

Atualmente, a Brighthouse tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2,5 bilhões.

Uma aquisição com um prêmio significativo marcaria uma grande mudança estratégica tanto para a seguradora quanto para seu potencial comprador.

Estratégia de expansão da Aquarian

Fundada em 2017 por Rudy Sahay, ex-executivo da Guggenheim Partners, a Aquarian construiu sua reputação alinhando ativos de seguros com investimentos privados, como dívidas securitizadas, empréstimos alavancados e imóveis.

O grupo administra mais de US$ 25 bilhões em ativos relacionados a seguros e, no início deste ano, lançou a Aquarian Insurance Holdings para supervisionar seus negócios de resseguro e seguros de varejo.

A Aquarian já administra ativos para seguradoras de vida e anuidade de nicho, incluindo Hudson Life, Somerset Reinsurance e Investors Heritage.

Uma aquisição da Brighthouse expandiria exponencialmente sua base de ativos e a colocaria nas fileiras dos maiores grupos de capital privado do setor.

O grupo já é apoiado pela Mubadala Capital, que participou de uma rodada de captação de recursos de US$ 1,5 bilhão no ano passado voltada para crédito privado, seguros e investimentos imobiliários.