Commodities wrap: ouro bate outro recorde, petróleo salta nas tensões do Oriente Médio

Os preços do ouro atingiram outro recorde na terça-feira, o metal ultrapassou os US$ 3.700 por onça pela primeira vez.

Os preços do petróleo bruto também subiram mais de 1,5%, à medida que o conflito no Oriente Médio se intensificou depois que os militares israelenses anunciaram que haviam atacado a liderança do Hamas em Doha, capital do Catar.

Os preços da prata estavam ligeiramente mais baixos, enquanto o contrato de cobre de três meses na Bolsa de Metais de Londres estava praticamente estável.

Ouro atinge novo nível

Na terça-feira, os preços do ouro atingiram uma alta sem precedentes, ultrapassando confortavelmente a marca de US$ 3.700.

Esse aumento foi impulsionado principalmente pela crescente especulação de um corte na taxa de juros dos EUA, que consequentemente enfraqueceu o dólar e reduziu os rendimentos dos títulos, elevando assim a demanda pelo metal precioso.

Os preços do ouro subiram, ganhando 39% este ano, após um aumento de 27% em 2024.

Esse crescimento é atribuído a vários fatores: um dólar mais fraco, acúmulo significativo de ouro do banco central, políticas monetárias acomodatícias e elevada incerteza global.

"A especulação sobre cortes nas taxas de juros dos EUA é o principal fator por trás desse aumento", disse Thu Lan Nguyen, chefe de pesquisa de câmbio e commodities do Commerzbank AG, em um relatório.

O ouro tornou-se mais atraente para os detentores de outras moedas, já que o índice do dólar caiu para seu ponto mais baixo em quase sete semanas em relação a outras moedas importantes.

Simultaneamente, os rendimentos de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos permaneceram perto das mínimas de cinco meses.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão antecipando um corte na taxa do Federal Reserve na próxima semana.

Há uma chance de 88% de uma redução de 25 pontos-base e uma probabilidade de 12% de um corte maior de 50 pontos-base.

O crescimento do emprego nos EUA diminuiu significativamente em agosto, conforme indicado pelos dados de sexta-feira.

Os aumentos dos preços ao consumidor devido às tarifas dos EUA foram mais moderados do que o previsto, levando muitos a esperar que esse aumento gradual continue.

No entanto, os números da inflação mostrando um aumento de preços muito mais forte podem desencadear uma correção significativa do mercado.

Nguyen Ela disse:

Petróleo amplia ganhos

Os preços do petróleo ampliaram os ganhos à medida que o conflito no Oriente Médio se intensificou, o que levantou temores de interrupções no fornecimento.

O Oriente Médio detém mais da metade das reservas mundiais de petróleo, tornando-o vulnerável a tensões geopolíticas.

No momento da redação deste artigo, o petróleo bruto West Texas Intermediate na Bolsa Mercantil de Nova York estava em US$ 63,14 por barril, alta de 1,4%, enquanto o petróleo Brent na Intercontinental Exchange também subia 1,4%, a US$ 66,99 o barril.

Ambos os contratos já estavam sendo negociados em alta.

Isso foi apoiado por um aumento menor do que o previsto na produção de petróleo da OPEP +, expectativas de armazenamento contínuo de petróleo pela China e preocupações com possíveis novas sanções contra a Rússia.

Enquanto isso, a Saudi Aramco, produtora estatal da Arábia Saudita, deve reduzir os preços da maioria de seus tipos de petróleo para compradores asiáticos e outros no próximo mês.

Isso inclui uma redução potencial de US$ 1/bbl para seu petróleo Arab Light de referência para embarques de outubro para seu maior mercado, revertendo o aumento de preço visto em setembro, de acordo com um relatório recente da Bloomberg.

Para carregamentos de setembro para a Ásia, a Arábia Saudita aumentou seu preço oficial de venda da Arab Light para US $ 3,20 / bbl, um aumento em relação aos US $ 2,20 / bbl de agosto.

Metais básicos

Os warrants cancelados de alumínio aumentaram na segunda-feira em 32.000 toneladas, para 42.850 toneladas, marcando o nível mais alto desde 5 de junho de 2025, de acordo com os dados mais recentes da LME.

Isso representa o maior aumento intradiário relatado desde 7 de janeiro de 2025.

Os cancelamentos se originam predominantemente de armazéns da Malásia.

No entanto, os warrants cancelados agora constituem aproximadamente 9% do total de estoques da LME, uma diminuição significativa em relação aos 54% no início do ano.

Esse declínio é em grande parte atribuído à demanda física moderada observada ao longo dos dois primeiros trimestres do ano, disseram analistas do ING Group.

Enquanto isso, os preços do cobre caíram abaixo de US $ 10.000 por tonelada na sexta-feira.

Esse declínio foi atribuído aos fracos dados do mercado de trabalho dos EUA, que levantaram preocupações econômicas e de demanda, superando as expectativas de curto prazo de cortes rápidos nas taxas de juros.

Os preços do cobre estavam, no entanto, no verde esta manhã devido a um novo relatório. As operações na mina Grasberg, na Indonésia, a segunda maior mina de cobre do mundo, foram suspensas após um incidente.

A extensão e a sustentabilidade dos danos ainda não estão claras.

No momento da redação deste artigo, o contrato de cobre da LME estava em US$ 9.917 por tonelada, enquanto o contrato de alumínio de três meses estava em US$ 2.625 por tonelada, um aumento de 0,4% em relação ao fechamento anterior.