Ações da Sempra sobem 5% após venda de participação de US$ 10 bilhões em unidade de infraestrutura

A empresa norte-americana de eletricidade e gás Sempra (NYSE: SRE) disse na terça-feira que venderia uma participação acionária de 45% em sua unidade Sempra Infrastructure Partners para um consórcio liderado pela KKR e pelo Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) por US$ 10 bilhões, ao mesmo tempo em que aprovaria uma expansão de US$ 14 bilhões de seu projeto Port Arthur LNG no Texas.

Os anúncios elevaram as ações da Sempra em 5,37%, para uma alta de quase sete meses de US$ 86,80.

No momento da redação deste artigo, as ações estavam sendo negociadas a US$ 85,43, alta de 3,68%.

Venda de participação de US$ 10 bilhões para KKR e CPP Investments

A transação implica um valor patrimonial de US$ 22,2 bilhões e um valor empresarial de US$ 31,7 bilhões para a Sempra Infrastructure Partners, que possui ativos de gás natural liquefeito (GNL) junto com infraestrutura de gasodutos e armazenamento.

Uma vez concluído, o consórcio liderado pela KKR deterá 65% da Sempra Infrastructure, enquanto a Sempra manterá 25% e a Abu Dhabi Investment Authority manterá sua participação de 10%.

Espera-se que o negócio seja fechado entre o segundo e o terceiro trimestres de 2026, sujeito a aprovações regulatórias.

Para a Sempra, a venda faz parte de uma estratégia mais ampla de reciclagem de capital.

A empresa disse que a transação fortalecerá seu perfil de crédito, reduzirá sua exposição a ativos não utilitários e eliminará a necessidade de emitir novas ações ordinárias para financiar seu plano de capital de US$ 56 bilhões para 2025-2029.

Além disso, o acordo está projetado para adicionar cerca de US$ 0,20 ao lucro anual por ação a partir de 2027.

As empresas de private equity têm sido cada vez mais ativas em infraestrutura de energia, impulsionadas pelo aumento da demanda de eletricidade dos data centers de IA e pelo crescente consumo nos EUA.

Se concluída, esta seria uma das maiores transações de infraestrutura lideradas por private equity na América do Norte este ano.

Expansão de US$ 14 bilhões do Port Arthur LNG

Juntamente com a venda da participação, a Sempra Infrastructure Partners chegou a uma decisão final de investimento para a Fase 2 de seu projeto Port Arthur LNG.

A expansão de US$ 14 bilhões adicionará dois trens de liquefação, um tanque de armazenamento de GNL e instalações associadas, aumentando a capacidade em 13 milhões de toneladas por ano.

As operações comerciais estão programadas para 2030 e 2031.

A expansão é apoiada por um investimento minoritário de US$ 7 bilhões liderado pela Blackstone Credit and Insurance, ao lado da KKR, fundos administrados pela Apollo e Goldman Sachs Alternatives.

A Sempra Infrastructure Partners manterá uma participação de 50,1% no projeto, garantindo o controle majoritário.

A engenharia e a construção serão lideradas pela Bechtel Energy, que também supervisionou a Fase 1.

A Sempra já garantiu acordos de compra com a ConocoPhillips, EQT, JERA e sua própria unidade de infraestrutura, proporcionando visibilidade de receita para a nova capacidade.

Mudança estratégica em direção a serviços públicos regulamentados

Os movimentos da Sempra ressaltam um foco estratégico na simplificação de seus negócios e na concentração em serviços públicos regulamentados, que a empresa disse que representarão cerca de 95% dos ganhos futuros.

Ao reciclar capital de seus ativos de infraestrutura, a Sempra está se posicionando como uma empresa líder em crescimento de serviços públicos nos EUA.

"As transações anunciadas hoje reforçam a estratégia corporativa da Sempra, avançando no programa de reciclagem de capital da empresa e na transição para um negócio líder em crescimento de serviços públicos nos EUA", disse Jeffrey W. Martin, presidente e CEO da Sempra.

Raj Agrawal, chefe global de ativos reais da KKR, enfatizou o potencial de crescimento da parceria, observando que o consórcio está "animado para aumentar esta parceria estratégica e tem o prazer de receber a CPP Investments conosco enquanto trabalhamos para expandir os ativos da Sempra Infrastructure Partners para ajudar a atender à crescente demanda global por energia".