Ações da Aston Martin caem 7% após expectativa de perdas mais amplas

A Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc emitiu um alerta de lucro na segunda-feira, depois que suas entregas no terceiro trimestre ficaram aquém das expectativas, fazendo com que as ações caíssem até 7%.

A montadora britânica de luxo, conhecida por sua associação com filmes de James Bond, citou a demanda mais fraca do que o esperado na América do Norte e na região da Ásia-Pacífico, bem como o impacto de novas políticas comerciais e tributárias.

A empresa apontou os desafios decorrentes do acordo comercial EUA-Reino Unido deste ano, que impõe uma tarifa de 10% sobre veículos fabricados na Grã-Bretanha até um limite de 100.000 unidades.

Enquanto isso, as mudanças nos impostos de luxo da China pesaram ainda mais sobre as vendas, criando incerteza em dois dos principais mercados da Aston Martin.

A Aston Martin também disse que as remessas iniciais de seu supercarro Valhalla enfrentariam pequenos atrasos, embora ainda planeje entregar 150 unidades às concessionárias antes do final do trimestre.

A empresa agora espera uma perda anual maior do que o previsto anteriormente e antecipa saídas de caixa livre no segundo semestre do ano.

Reação do mercado e preocupações dos analistas

Após o anúncio, as ações da Aston Martin caíram 7,2% 75,45 pence, tornando-se o pior desempenho no índice FTSE 250.

A empresa disse que espera que seu prejuízo operacional ajustado para o ano fiscal fique abaixo da extremidade inferior do consenso do mercado de £ 110 milhões (US $ 148 milhões).

Os volumes de atacado também devem cair em uma porcentagem de um dígito médio a alto em comparação com o total de 6.030 unidades do ano passado.

A montadora de luxo disse que iniciou uma revisão imediata dos custos futuros e despesas de capital em resposta às perspectivas mais fracas.

Apesar dos desafios atuais, a Aston Martin espera que a lucratividade e a geração de fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2026 melhorem materialmente em comparação com 2025, apoiadas por lançamentos de novos modelos e medidas de eficiência.

Analistas da Bernstein descreveram o último corte de orientação como "a gota d'água" para muitos investidores que estavam otimistas sobre uma reviravolta.

Sob seu novo CEO, a empresa introduziu uma de suas linhas de veículos mais fortes em anos, levando a esperanças de que finalmente estava no caminho do crescimento sustentável.

No entanto, o atraso na produção do Valhalla e a mudança nas expectativas de fluxo de caixa livre diminuíram essas perspectivas.

"Para muitos, parecia que as coisas estavam finalmente começando a virar a esquina", escreveu Bernstein em uma nota aos clientes.

"Mas a Aston Martin não espera mais ter fluxo de caixa livre positivo no segundo semestre, enquanto o aumento de seu carro Valhalla é mais lento do que o esperado. Pode haver espaço para surpreender positivamente no próximo ano - mas não antes de uma reinicialização significativa hoje."

Lutas em meio a um mercado de luxo competitivo

Os últimos desafios da Aston Martin destacam a volatilidade enfrentada pelas montadoras de luxo da Europa este ano, à medida que navegam por ventos contrários geopolíticos e econômicos.

A Porsche, por exemplo, emitiu quatro alertas de lucro em 2024, enquanto as ações da Ferrari continuam sendo negociadas perto de recordes, ressaltando as fortunas variadas em todo o setor.

Desde sua oferta pública inicial em 2018, as ações da Aston Martin perderam cerca de 98% de seu valor, refletindo anos de tensão financeira, obstáculos de produção e atrasos no lançamento de produtos.

"Por muitos anos, a Aston Martin não conseguiu equilibrar o fio da navalha de execução que tem como uma pequena fabricante de automóveis de luxo que queima dinheiro", escreveu Harry Martin, analista da Bernstein.

Apesar do recente revés, a Aston Martin continua confiante de que seus próximos modelos, incluindo o Valhalla e futuros veículos eletrificados, acabarão por restaurar o crescimento.

No entanto, no curto prazo, os investidores parecem estar preparados para mais turbulências, à medida que a empresa redefine as expectativas e navega em um ambiente de comércio e demanda global mais difícil.