As ações da Micron saltam à medida que o Morgan Stanley atualiza as ações com o boom da memória orientada por IA

As ações da Micron Technology subiram mais de 4,5%, para US$ 196,32, nas negociações de pré-mercado, depois que o Morgan Stanley elevou as ações para "overweight" de "equal-weight" e elevou seu preço-alvo de US$ 160 para US$ 220.

A corretora disse que vários trimestres de aumentos de preços de dois dígitos podem gerar ganhos substanciais e esclarecer dúvidas persistentes sobre a adoção de chips de memória HBM3e.

O Morgan Stanley citou preços de DRAM mais fortes do que o esperado e aliviou as preocupações em torno da memória de alta largura de banda (HBM) para aplicativos de inteligência artificial.

O banco acredita que a Micron pode sustentar sua participação de mercado no segmento HBM até 2026, apesar de estar atrás da SK Hynix da Coreia do Sul em volumes de remessas, enquanto o preço robusto do DDR5 pode ajudar a compensar quaisquer preocupações com a margem.

MU é um dos melhores desempenhos do SandP 500, mas mais vantagens vistas

As ações da Micron subiram 123% até agora este ano, tornando-se uma das de melhor performance no SandP 500.

Mesmo com as ações sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas e com uma relação preço/lucro de 24,75, o Morgan Stanley acredita que há mais espaço para correr.

Analistas disseram que o sentimento ainda não se tornou universalmente otimista, sugerindo mais vantagens à medida que o mercado começa a reconhecer a melhora dos fundamentos da Micron.

A atualização reflete um otimismo mais amplo de que a indústria global de chips de memória entrou em uma nova fase de crescimento, impulsionada pela explosão na demanda por data centers de IA.

A Micron, uma das poucas empresas capazes de produzir memória flash DRAM e NAND em escala, deve se beneficiar significativamente dessa tendência.

Inteligência artificial remodelando a indústria da memória

Historicamente, a indústria da memória tem sido cíclica, com demanda vinculada a smartphones, computadores pessoais e servidores convencionais.

A ascensão da IA, no entanto, alterou essa dinâmica.

A memória de alta largura de banda usada em sistemas de IA requer várias vezes mais capacidade de wafer do que a DRAM tradicional, restringindo o fornecimento geral e elevando os preços.

Projetos como a iniciativa "Stargate" da OpenAI também estão contribuindo para o aumento da demanda por chips de memória avançados, levando alguns analistas a prever um ciclo de alta mais longo do que o normal.

O ritmo tradicional de expansão e queda de dois anos da indústria pode agora dar lugar a um período de expansão mais sustentado.

A Micron demonstrou recentemente sua liderança tecnológica ao se tornar a primeira empresa a enviar o nó DRAM de 1 ano para o mercado, um marco que fortalece sua vantagem competitiva.

Resultados recordes coroam um ano forte

Em 23 de setembro, a Micron divulgou os resultados do quarto trimestre para o período encerrado em agosto, registrando receita de US$ 11,3 bilhões - um aumento de 46% ano a ano e um pouco acima das expectativas dos analistas.

O lucro ajustado por ação foi de US$ 3,03, superando a estimativa de Wall Street de US$ 2,86.

O presidente-executivo Sanjay Mehrotra descreveu o ano fiscal de 2025 como um "ano recorde" para a empresa e disse que a Micron está "posicionada de forma única para capitalizar a oportunidade de IA à frente" como a única fabricante de memória com sede nos EUA.

Para o trimestre atual, a Micron projetou uma receita de cerca de US$ 12,5 bilhões, representando um salto de 44% em relação ao mesmo período do ano passado.

A personalidade da televisão e comentarista de mercado Jim Cramer ecoou o sentimento otimista, dizendo aos investidores que a Micron continua sendo uma ação de "grande compra e manutenção" com potencial para chegar a US$ 200.

Com a IA acelerando a demanda global por memória de alto desempenho, os investidores parecem cada vez mais convencidos de que o ímpeto da Micron está longe de terminar.