Ações da Oracle afundam com preocupações com margens: esses dois eventos podem empurrá-la para novos máximos

A Oracle Corp (NYSE: ORCL) fechou notavelmente em baixa na terça-feira, depois que um relatório da publicação de tecnologia - The Information - levantou preocupações sobre as margens de nuvem da empresa.

O relatório acima mencionado sugeriu que a construção da infraestrutura de inteligência artificial (IA) da Oracle – alimentada por chips Nvidia e novos data centers – pode ser mais intensiva em capital do que as expectativas iniciais de Wall Street.

Os investidores responderam negativamente ao relatório The Information, uma vez que sinalizou uma possível redução na lucratividade da ORCL.

Embora a carteira de pedidos de nuvem (RPO) da empresa tenha subido 529% no mês passado, os analistas há muito questionam a visibilidade dos retornos e a trajetória da margem de longo prazo.

A liquidação de terça-feira marca um escrutínio renovado sobre a transição da Oracle de um software de alta margem para uma empresa de serviços em nuvem de margem mais baixa.

No entanto, a gigante listada na NYSE tem dois grandes eventos agendados para a próxima semana, o que pode resolver algumas das preocupações e elevar as ações da Oracle a partir daqui.

Oracle World pode ser um vento favorável para as ações da ORCL

"Oracle World" começa na próxima semana em Las Vegas – oferecendo à empresa uma oportunidade de alto nível para redefinir a narrativa.

No evento anual, espera-se que Safra Catz e Mike Sicilia, ao lado de Larry Ellison, mostrem as ambições de inteligência artificial da Oracle, o roteiro de infraestrutura em nuvem e a expansão do data center.

Os investidores estarão atentos aos comentários sobre como a ORCL planeja gerenciar os custos crescentes dos chips, mão de obra e - mais criticamente - energia da Nvidia.

A questão de onde a Oracle pode obter energia para sua extensa presença de data center tornou-se central para o debate sobre margens.

Se os executivos puderem delinear de forma convincente uma estratégia de infraestrutura escalável e econômica, isso poderá ajudar a restaurar a confiança na lucratividade de longo prazo da empresa – e, por extensão, nas ações da ORCL.

Ellison provavelmente se apoiará no papel da Oracle como um importante facilitador de cargas de trabalho de IA, enfatizando parcerias estratégicas e diferenciação técnica.

A Oracle World pode ser um catalisador de alta se a gigante da tecnologia demonstrar disciplina operacional e um caminho claro para a recuperação da margem.

Dia do analista pode levar as ações da Oracle a níveis recordes

Após o Oracle World, a empresa sediará seu Dia do Analista na quinta-feira – um fórum mais focado financeiramente, onde as questões mais difíceis de Wall Street estarão na frente e no centro.

No evento, os especialistas provavelmente pressionarão os executivos da ORCL sobre a economia de seu acordo com a OpenAI, o cronograma para melhoria da margem e o ROI de seus investimentos em nuvem.

Relatórios recentes destacaram uma margem bruta de 14% sobre US$ 900 milhões em vendas – muito abaixo das margens de 70% que os investidores antes associavam ao negócio de software legado da Oracle.

Este evento oferece à ORCL a chance de recalibrar as expectativas e fornecer transparência em torno da lucratividade da OCI, conversão de backlog e alocação de capital.

Novamente, se a administração puder articular um plano confiável para expansão de margem nos próximos seis a doze meses no Dia do Analista, isso poderá aliviar as preocupações dos investidores e reacender o sentimento de alta sobre as ações da Oracle.

Mas a rua com certeza procurará clareza nesses eventos - não apenas visão.

Por que a queda da Oracle pode ser uma oportunidade de compra

Apesar dos ventos contrários às margens, as ações da Oracle continuam sendo uma das peças mais atraentes na infraestrutura de IA corporativa.

O crescimento do backlog de nuvem – até 500% ou mais – sugere uma demanda robusta, e o posicionamento estratégico da empresa ao lado da OpenAI e da Nvidia lhe dá um lugar à mesa na próxima onda de transformação tecnológica.

A recente liquidação pode, portanto, refletir ruído de curto prazo, em vez de fraqueza estrutural.

O pivô da ORCL para a nuvem está em suas primeiras entradas e, à medida que a economia do data center melhora e as cargas de trabalho de IA aumentam, as margens podem seguir.

Para investidores de longo prazo, a retração oferece uma chance de comprar uma ação de tecnologia legada com relevância renovada e uma pista de crescimento de vários anos.

A classificação de consenso de "overweight" de Wall Street nas ações da Oracle também vem com uma meta média de US$ 337, indicando um potencial de alta de quase 20% a partir daqui.