Veja por que o ETF SPY está perdendo bilhões à medida que o IVV e o VOO ganham

O ETF SPDR SandP 500 Trust (SPY) continuou a se desfazer de ativos este ano, tornando-se o de pior desempenho em Wall Street. Perdeu mais de US$ 32 bilhões em ativos, enquanto o Vanguard SandP 500 (VOO) adicionou mais de US$ 86 bilhões. O ETF IVV da BlackRock adicionou mais de US$ 28 bilhões em ativos.

O SPY ETF foi ultrapassado por IVV e VOO

As saídas contínuas de ETFs SPY aumentaram este ano e o tornaram o terceiro maior fundo de Wall Street. Agora tem US$ 677 bilhões em ativos, enquanto VOO e IVV têm mais de US$ 762 bilhões e US$ 701 bilhões, respectivamente.

A principal razão pela qual o SPY foi destronado é que os investidores estão preferindo os fundos mais baratos. O SPY tem um índice de despesas de 0,09%, o que significa que um investimento de US$ 100.000 custará apenas US$ 90 por ano em taxas.

Por outro lado, um investimento semelhante em VOO e IVV custará apenas cerca de US$ 30 cada. Embora uma diferença de US$ 60 para um fundo com US$ 100.000 em ativos seja pequena, os investidores não veem necessidade de pagar mais. Eles provavelmente estão seguindo o conselho da Morningstar quando escreveu:

"Quando se trata de taxas, o VOO cobra 0,03%, enquanto o SPY cobra 0,0945%. A diferença pode ser mínima, mas não há razão para deixar dinheiro na mesa. Com tudo o mais igual, o fundo com a taxa mais baixa está mais alinhado com os melhores interesses dos investidores."

Outra pequena razão pela qual os investidores estão se desfazendo do ETF SPY e mudando para o VOO e o IVV é que o primeiro foi lançado como um fundo de investimento unitário.

Essa abordagem significa que os gestores são proibidos de realizar algumas operações básicas, como reinvestir dividendos e também usar derivativos para equitar o caixa. Como tal, os investidores estão optando pelos outros fundos para evitar as ineficiências do SPY.

O SPY também se desfez de ativos por causa da classificação da Morningstar. Embora acompanhe o índice SandP 500, a empresa deu a ele uma classificação prata, enquanto o IVV e o VOO são classificados como ouro.

Os ETFs do índice SandP 500 têm um grande risco pela frente

Os principais ETFs do índice SandP 500 tiveram um forte desempenho nos últimos anos, à medida que os investidores migraram para empresas de tecnologia como NVIDIA, Broadcom e Microsoft.

Portanto, há preocupações de que esses ETFs possam quebrar assim que a chamada bolha de IA estourar nos próximos meses.

Alguns analistas e investidores começaram a alertar que a indústria de IA está em uma grande bolha que pode estourar. Uma questão importante é que a OpenAI está impulsionando a bolha por meio de seus acordos de investimento circulares.

Por exemplo, a empresa anunciou um grande acordo com a AMD esta semana. Como parte do acordo, a empresa terá uma participação na AMD, que fornecerá milhares de GPUs para financiar suas operações.

A empresa também anunciou um grande acordo de US$ 100 bilhões com a Nvidia, onde comprará milhares de GPUs da empresa. Como tal, esses negócios provavelmente estão criando uma ilusão de demanda, onde não há nenhuma.

Mais importante ainda, a OpenAI anunciou agora negócios no valor de mais de US$ 1 trilhão, fundos que não possui. Além disso, não está claro como a empresa planeja monetizar e obter um retorno sobre o investimento no curto e longo prazo.