Allwyn e OPAP concordam com fusão de € 16 bilhões para criar potência europeia de jogos de azar

A operadora de loteria Allwyn e a OPAP da Grécia anunciaram na segunda-feira que se fundirão em uma transação de ações avaliada em € 16 bilhões (US$ 18,6 bilhões), marcando uma das maiores fusões de jogos da Europa.

A empresa combinada se tornará o maior grupo de jogos de azar do continente e o segundo maior globalmente depois da Flutter Entertainment, empresa controladora da Paddy Power e da FanDuel.

A Allwyn, fundada pelo bilionário tcheco Karel Komarek, já possui 51,78% da OPAP, listada em Atenas, e está em um esforço de expansão nos últimos anos.

O acordo ressalta as crescentes ambições da Allwyn de consolidar o fragmentado setor de jogos de azar europeu e ampliar seu alcance global.

As empresas esperam concluir a fusão no primeiro semestre de 2026, dependendo da aprovação dos acionistas e dos reguladores.

A entidade combinada será 78,5% de propriedade da Allwyn, com os acionistas minoritários da OPAP detendo os 21,5% restantes.

Estrutura e planos de listagem

De acordo com os termos da fusão, a OPAP transferirá seus ativos operacionais para subsidiárias gregas recém-formadas, enquanto muda sua sede estatutária para Luxemburgo.

Em troca, a Allwyn contribuirá com todos os seus ativos - excluindo sua participação existente na OPAP - para a empresa com sede em Luxemburgo em troca de ações recém-emitidas.

A empresa resultante da fusão continuará a operar sob o nome Allwyn e permanecerá listada na Bolsa de Valores de Atenas.

Os sócios também disseram que planejam buscar uma listagem adicional em Londres ou Nova York após a conclusão.

A sede do grupo será transferida para a Suíça, onde a Allwyn está atualmente sediada.

A controladora da Allwyn, o grupo de investimentos KKCG da Komarek, possui 95,73% da Allwyn e deve controlar cerca de 85% dos direitos de voto na entidade recém-combinada.

Ambições estratégicas e liderança

Robert Chvatal, executivo-chefe da Allwyn, liderará o grupo ampliado, enquanto Komarek atuará como presidente do conselho.

A atual equipe de gerenciamento da OPAP continuará supervisionando as operações na Grécia e no Chipre.

Komarek disse que a fusão "acelerará a inovação, fortalecerá a competitividade e impulsionará um crescimento internacional significativo".

A Allwyn cresceu rapidamente por meio de aquisições e expansão internacional.

Ela opera loterias em vários países europeus e assumiu oficialmente a Loteria Nacional do Reino Unido de Camelot no início de 2024, após ganhar a licença em 2022.

A empresa registrou EBITDA ajustado de € 1,5 bilhão sobre receitas de € 8,8 bilhões em 2024, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

O acordo com a OPAP também apóia o esforço de Allwyn para diversificar além das loterias.

Em setembro, a empresa concordou em adquirir uma participação majoritária na operadora de esportes de fantasia norte-americana PrizePicks em uma transação que avalia a empresa com sede em Atlanta em US$ 1,6 bilhão.

Reação e perspectivas do mercado

Após o anúncio, as ações da OPAP subiram 2,8% nas negociações da tarde na Europa, enquanto a avaliação da Allwyn - excluindo suas ações da OPAP - foi fixada em € 8,97 bilhões.

Analistas disseram que a fusão aumenta a escala e as sinergias, potencialmente melhorando o acesso a novos mercados e criando oportunidades mais fortes de vendas cruzadas na Europa e na América do Norte.

Fundada em 1958, a OPAP opera loterias, apostas esportivas e máquinas de jogos na Grécia e no Chipre.

A decisão da Allwyn de consolidar seu controle reflete uma tendência mais ampla de empresas europeias de jogos que buscam tamanho e presença internacional em meio ao crescente escrutínio regulatório e concorrência.

A KKCG de Komarek assumiu a propriedade total do grupo de loteria europeu Sazka em 2019 antes de renomeá-lo como Allwyn, marcando o início de sua transformação global.

A fusão com a OPAP, dizem os observadores da indústria, pode agora marcar o próximo capítulo definidor dessa expansão.