Commodity wrap: petróleo cai 2% nas tensões EUA-China; Ouro e prata atingem novos máximos

Os preços do petróleo caíram mais de 2% na terça-feira, com as preocupações com o excesso de oferta e a escalada das tensões entre os EUA e a China pesando sobre os sentimentos.

Enquanto isso, os preços do ouro estenderam sua alta acima da marca de US$ 4.100 por onça devido às expectativas de corte na taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA.

Taxas de juros mais baixas aumentam o apelo de commodities sem rendimento, como ouro e prata.

Os preços da prata desistiram da maior parte de seus ganhos do início do dia e estavam sendo negociados um pouco acima do nível crucial de US$ 50 por onça.

Por outro lado, o cobre caiu acentuadamente devido às tensões comerciais entre os EUA e a China, o que provavelmente reduzirá a demanda nos dois maiores mercados de cobre.

Deslizamentos de óleo

Na terça-feira, os preços do petróleo caíram, revertendo os ganhos anteriores.

Essa desaceleração foi atribuída às contínuas tensões comerciais entre os EUA e a China, as principais economias do mundo, e a um alerta da Agência Internacional de Energia (AIE) sobre o enfraquecimento dos fundamentos do mercado.

Na segunda-feira, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, anunciou que o presidente Donald Trump ainda está dedicado a se encontrar com o presidente chinês Xi Jinping na Coreia do Sul este mês.

A reunião ocorre no momento em que ambas as nações trabalham para aliviar as tensões relacionadas a ameaças tarifárias e controles de exportação.

Na semana passada, o sentimento foi impactado negativamente por dois desenvolvimentos principais: os controles de exportação mais amplos de terras raras de Pequim e as ameaças de Trump de tarifas de 100% e restrições à exportação de software programadas para começar em 1º de novembro.

Na terça-feira, Pequim impôs sanções a cinco subsidiárias ligadas aos EUA da construtora naval sul-coreana Hanwha Ocean.

Ao mesmo tempo, os EUA e a China devem introduzir taxas portuárias adicionais para empresas de transporte marítimo que transportam várias mercadorias, de brinquedos natalinos a petróleo bruto.

Enquanto isso, a AIE, em seu relatório mensal na terça-feira, revisou para cima sua previsão de crescimento da oferta global de petróleo para o ano atual.

Este ajuste segue a decisão do grupo OPEP + de aumentar a produção. Por outro lado, a AIE reduziu sua previsão de crescimento da demanda, citando um ambiente econômico mais desafiador.

Separadamente, a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e seus aliados, incluindo a Rússia, afirmaram em seu relatório mensal na segunda-feira que o déficit de oferta do mercado de petróleo deve diminuir em 2026.

Essa projeção é baseada nos aumentos de produção planejados da aliança OPEP + mais ampla.

No momento da redação deste artigo, o preço do petróleo bruto West Texas Intermediate estava em US$ 58,15 por barril, queda de 2,2%, enquanto o Brent estava 2,1% mais baixo, a US$ 61,98 o barril.

Ouro sobe

Os preços do ouro continuaram sua tendência de alta, atingindo um novo recorde de quase US$ 4.191 por onça no início desta manhã, mesmo com outros mercados vendo recuperação na segunda-feira.

"Isso provavelmente se deve a preocupações renovadas sobre uma escalada no conflito entre os EUA e a China, que foram alimentadas ainda mais esta manhã depois que o governo chinês impôs sanções às unidades americanas de uma empresa de navegação sul-coreana", disse Thu Lan Nguyen, chefe de pesquisa de câmbio e commodities do Commerzbank AG, em um relatório.

As recentes sanções dos EUA à indústria naval da China destacam que o conflito em curso entre esses dois gigantes econômicos se estende além do comércio. Isso aumenta significativamente o potencial de uma nova escalada.

"Para a reunião planejada entre os presidentes Trump e Xi na cúpula da APEC na Coreia do Sul, esses desenvolvimentos certamente não são bons presságios", acrescentou Nguyen.

No momento da redação deste artigo, o contrato de ouro de dezembro na COMEX estava em US$ 4.146 por onça, um aumento de 0,3%.

Prata sobe com aperto de oferta

Embora os preços da prata tenham caído ligeiramente na terça-feira, o recente aumento nos preços fez com que o metal atingisse uma série de recordes.

No início desta manhã, o contrato da COMEX havia violado o nível de US$ 52 por onça pela primeira vez.

"Ainda mais do que o mercado de ouro, o impulso real continua a ser visto em outros mercados de metais preciosos, mais recentemente, particularmente na prata", observou Nguyen.

No início desta manhã, os preços da prata começaram a se corrigir depois de atingir um novo recorde de pouco mais de US$ 52 por onça, representando um ganho de até 120% desde o início do ano.

Preocupações com a oferta, semelhantes às observadas em outros mercados de metais, contribuíram para o recente aumento acentuado de preços.

Os relatórios sugerem um aumento significativo na demanda física de metal da Índia, intensificando os temores de gargalos de oferta, especialmente no mercado de Londres.

Por exemplo, o salto sem precedentes nas taxas de arrendamento de prata (o custo do empréstimo de prata) indica problemas de liquidez nesse mercado.

Os estoques da COMEX vêm caindo desde o início do mês, potencialmente sinalizando um movimento de saídas em direção a Londres.

Nguyen acrescentou: