O preço das ações da MSTR enfrenta um rude alerta à medida que o NAV despenca

O preço das ações da MSTR de Michael Saylor subiu mais de 2% na segunda-feira, com a recuperação do mercado de criptomoedas. No entanto, esses ganhos podem durar pouco, pois o Bitcoin retomou sua queda, um sinal de que o aumento de segunda-feira foi um salto morto.

Os dados técnicos do preço das ações da MSTR apontam para uma queda mais acentuada

O gráfico diário revela que o preço das ações da MicroStrategy permanece no limite, apesar de cair 36% em relação ao seu ponto mais alto este ano. Ele passou de uma alta de US$ 456 em junho para US$ 292 hoje.

O preço das ações da MSTR caiu abaixo do importante nível de resistência em US$ 360, seu ponto mais baixo em maio. Inicialmente, caiu abaixo desse nível em agosto e depois testou novamente em setembro. Um padrão de quebra e reteste é um dos sinais de continuação de baixa mais comuns.

O preço das ações da Strategy permaneceu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Ele também se moveu entre os lados inferior e médio do padrão das Bandas de Bollinger.

Pior, a ação formou um padrão de cruz da morte, que acontece quando as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzam quando voltadas para baixo.

O Índice de Força de Tendência (TSI) continuou caindo e agora está se aproximando do nível de sobrevenda. Portanto, o cenário mais provável é onde a ação continue caindo nos próximos meses. Se isso acontecer, existe o risco de que o preço das ações da MSTR caia para o nível de suporte chave em US$ 200.

A previsão de baixa do preço das ações da MSTR se tornará inválida se ultrapassar o nível de resistência chave em US$ 360.

Por que as ações da MicroStrategy estão em risco

Existem algumas razões pelas quais o preço das ações da MSTR corre o risco de cair ainda mais. Um dos principais riscos é que o prêmio que a empresa desfruta há muito tempo está caindo rapidamente. O múltiplo mNAV caiu de 3,3 em novembro do ano passado para 1,2 hoje.

Essa queda do mNAV é arriscada para a empresa, pois significa que ela terá dificuldades para levantar capital no curto prazo. Historicamente, a empresa tinha uma política que a impedia de vender ações quando o múltiplo estava abaixo de 2,5.

Saylor mudou essa política em agosto, quando o número do NAV continuou caindo. Como resultado, a maioria das compras de Bitcoin agora está sendo financiada por seu mecanismo de levantamento de capital em caixas eletrônicos, o que levou a uma diluição substancial de seus acionistas.

Outro risco importante é que o preço do Bitcoin não esteja indo bem. Como mostra o gráfico abaixo, a moeda formou um padrão de topo duplo nos gráficos semanais e diários. Isso significa que pode continuar caindo, potencialmente para US$ 100.000 ou menos.

Em linha com o primeiro ponto, há sinais de que a maioria das empresas do setor de tesouraria Bitcoin está perdendo seus múltiplos NAV. O preço das ações da Metaplanet do Japão caiu, trazendo seu múltiplo EV NAV para menos de 1.

Também há sinais de que a demanda por MSTR e outras empresas de tesouraria Bitcoin está diminuindo. Um olhar mais atento sobre a maioria das empresas do setor está despencando. Isso inclui nomes populares como Trump Media e GameStop. Uma razão para isso é que a maioria das empresas que aumentaram seus títulos do Tesouro estava lutando e viu a abordagem como uma saída fácil.

Portanto, o cenário mais provável é onde o preço das ações da MSTR continue caindo este ano e depois se recupere à medida que os investidores compram a queda.