Ações da Microsoft sobem à medida que Guggenheim atualiza MSFT para 'comprar' crescimento liderado por IA

As ações da Microsoft subiram quase 1,74%, para US$ 532,71 na segunda-feira, depois que o Guggenheim atualizou as ações para "comprar" de "neutro", citando a aceleração da adoção de inteligência artificial nos negócios de produtividade e nuvem da empresa.

A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 586, o que implica um aumento de 12% em relação ao último fechamento das ações.

O analista John DiFucci disse que está "claro" que a Microsoft, juntamente com outros grandes provedores de nuvem, é uma grande beneficiária do boom da IA, principalmente por meio de sua plataforma de nuvem Azure.

A integração da IA gera um novo otimismo

Guggenheim destacou que o pacote de produtividade M365 da Microsoft - que inclui Word, Excel e PowerPoint - dá à empresa uma posição quase monopolista em software corporativo.

Esse domínio, disse a empresa, permite que a Microsoft monetize diretamente ferramentas de IA, como o Copilot, o assistente de IA da empresa integrado em seus produtos de software.

"Acreditamos que a Microsoft tem quase o monopólio no mercado de Productivity Suite com sua oferta do Office e, portanto, tem sido e será capaz de continuar a monetizar diretamente as ofertas de IA (ou seja, o Copilot) vinculadas a esse conjunto de produtos", escreve DiFucci em nota aos clientes

O Copilot já ajudou a Microsoft a aumentar os preços das assinaturas de seu pacote de consumo M365, com Guggenheim estimando um aumento de 30% na receita do complemento com margens de lucro quase totais.

A empresa espera monetização semelhante por meio dos produtos comerciais M365 da Microsoft à medida que o lançamento do Copilot se expande.

A corretora também espera que o Windows supere as previsões do mercado no curto e médio prazo, observando que a divisão ainda contribui com cerca de 20% dos lucros da Microsoft.

Expectativas de ganhos da Microsoft

A Microsoft está programada para divulgar os lucros do primeiro trimestre fiscal na quarta-feira, com analistas esperando um crescimento de receita de cerca de 15% ano a ano.

A empresa é uma das quatro gigantes da tecnologia dos EUA, junto com Alphabet, Amazon e Meta - divulgando resultados esta semana sob a sombra do que alguns analistas chamam de "bolha de IA".

No trimestre de julho a setembro, a receita do Microsoft Azure deve ter crescido 38,4%, superando o aumento de 30,1% esperado para o Google Cloud e 18% para o Amazon Web Services, de acordo com dados do Visible Alpha.

No geral, espera-se que a receita da Microsoft aumente 14,9% no trimestre, superando os 13,2% projetados da Alphabet e os 11,9% da Amazon.

Analistas otimistas com a estratégia de IA da Microsoft

De acordo com dados da LSEG, 61 analistas atualmente classificam a Microsoft como uma "compra forte" ou "compra", enquanto o restante recomenda "manter".

O preço-alvo médio é de US$ 630.

Os investidores precificaram amplamente os pontos fortes da Microsoft, disse Guggenheim, mas a empresa continua sendo uma aposta relativamente segura em meio ao aumento impulsionado pela IA no setor de tecnologia.

"Acreditamos que a empresa está bem preparada para superar o desempenho pelo resto deste ano", acrescentou DiFucci.

Os analistas da Cantor Fitzgerald também reafirmaram sua classificação "Overweight" e preço-alvo de US$ 639 no fim de semana, citando a forte demanda impulsionada por IA pelo Azure em meio a restrições contínuas de fornecimento de poder de computação.

Embora o crescimento do lucro deva desacelerar nas principais empresas de tecnologia devido ao aumento dos custos, a Microsoft continua sendo a única previsão para evitar uma desaceleração acentuada.

As ações da Microsoft subiram por seis sessões consecutivas e subiram 24% até agora este ano, em comparação com um ganho de 26% no índice de tecnologia SandP 500 e um aumento de 20% no Nasdaq Composite.