É tarde demais para comprar ações da Avidity após o acordo com a Novartis?

A Novartis (NYSE: NVS) revelou planos de adquirir a Avidity Biosciences Inc (NASDAQ: RNA) em uma transação em dinheiro de US$ 12 bilhões - avaliando cada ação da empresa de biotecnologia em US$ 72 na segunda-feira.

O anúncio fez com que as ações da RNA subissem cerca de 44% em uma única sessão – indicando entusiasmo e confiança dos investidores nos termos da compra.

Enquanto isso, as ações da Novartis caíram 1,9% com a notícia, com os mercados digerindo as implicações estratégicas e o desembolso de capital.

A aquisição da Avidity ressalta o impulso da multinacional suíça em terapias baseadas em RNA e tratamentos de doenças raras – áreas em que a empresa listada na NYSE mostrou progresso clínico promissor.

Ainda há alguma vantagem nas ações da Avidity?

Com as ações da Avidity agora sendo negociadas um pouco abaixo do preço de oferta de US$ 72, a maior parte da vantagem do acordo da Novartis parece já estar precificada.

Para os investidores que consideram uma entrada tardia, o perfil de risco-recompensa mudou drasticamente.

A menos que o negócio fracasse ou surja uma oferta mais alta, há espaço limitado para mais valorização.

Normalmente, uma vez que um acordo definitivo é anunciado e a ação converge para o preço de oferta, as oportunidades de arbitragem diminuem.

Nesta fase, a compra de ações da RNA tem menos a ver com crescimento e mais com apostar na conclusão do negócio, o que dificilmente é uma tese convincente para investidores de varejo que buscam alfa.

Observe que a Avidity Biosciences se tornará privada assim que a transação da Novartis for concluída, provavelmente no primeiro semestre de 2026.

Por que a Novartis está pagando um prêmio alto pelas ações da NVS

A Novartis concordou em pagar um prêmio significativo de 46% para colocar a Avidity sob seu guarda-chuva – uma avaliação agressiva que reflete urgência estratégica e convicção científica.

A plataforma AOC™ direcionada a RNA da empresa oferece uma abordagem diferenciada para o tratamento de doenças neuromusculares raras, uma área em que a NVS está ansiosa para se expandir.

Os principais programas da Avidity, incluindo tratamentos para distrofia muscular facioescapuloumeral (FSHD), mostraram-se promissores na clínica inicial – posicionando o RNA como pioneiro em um nicho de alto valor.

Para a Novartis, o prêmio não é apenas sobre pipeline – é sobre escalabilidade de plataforma, vantagem de pioneirismo e domínio de longo prazo em terapêutica de RNA.

Em um cenário competitivo de MandA, pagar agora pelo estoque de RNA pode garantir ao NVS uma vantagem durável em uma fronteira terapêutica em rápida evolução.

As ações da Novartis são uma compra melhor em 2026?

Com as ações da Avidity agora sendo negociadas perto do preço de oferta de US$ 72 e programadas para fechar o capital em 2026, a oportunidade de retornos descomunais evaporou em grande parte.

Mas as ações da Novartis podem ser a jogada mais atraente. A gigante farmacêutica suíça está fazendo uma aposta ousada na terapêutica de RNA – uma fronteira com potencial de crescimento de longo prazo.

Ao adquirir a plataforma AOC™ e o pipeline de doenças raras da Avidity, a NVS fortalece sua vantagem de inovação e expande sua presença em nichos de alto valor.

Embora as ações da NVS tenham caído ligeiramente com as notícias do negócio, a lógica estratégica pode desbloquear o valor para os acionistas ao longo do tempo.

Observe que a Novartis comprou recentemente a Tourmaline Bio por US$ 1,4 bilhão também.

Para investidores que buscam exposição ao futuro da RNA, portanto, a Novartis, e não a Avidity Biosciences, pode ser a compra mais inteligente a longo prazo.