Ações da Victoria's Secret sobem após atualização do UBS e veem alta de 33%

A Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) recebeu um grande voto de confiança do UBS, que elevou as ações da varejista de lingerie de neutras para compra.

O banco de investimento também elevou seu preço-alvo de 12 meses de US$ 25 para US$ 46 por ação, o que implica um potencial de alta de cerca de 33% em relação ao preço de fechamento mais recente da empresa.

As ações da Victoria's Secret subiram 2,6% nas negociações de pré-mercado após a atualização.

O analista do UBS, Mauricio Serna, citou o aumento da confiança na equipe de gestão da Victoria's Secret e sua capacidade de reposicionar as marcas Victoria's Secret e Pink de forma eficaz.

Após vários anos de queda nas vendas comparáveis, Serna espera que os esforços estratégicos da empresa impulsionem o retorno ao crescimento sustentável e o otimismo renovado dos investidores.

"Isso deve levar a um crescimento sustentado das vendas após vários anos de declínios, elevando o sentimento do mercado", escreveu Serna.

"Acreditamos que o pipeline de produtos e as iniciativas de marketing da VSCO devem sustentar o ímpeto no feriado, resultando em outra compensação de MSD% para o 4T25."

Analista vê espaço para recuperação de lucros

De acordo com Serna, as atuais previsões de consenso de Wall Street não capturam totalmente o potencial de alavancagem operacional da Victoria's Secret.

Ele espera que os próximos resultados do terceiro trimestre da empresa sejam sólidos e vê "vantagens significativas" nas estimativas atuais de lucros.

Embora reconheça a pressão de curto prazo dos ventos contrários às tarifas, Serna argumentou que o ano fiscal de 2025 provavelmente representará o mínimo na margem EBIT e nos lucros.

Além disso, ele projeta uma melhoria sequencial, com o lucro por ação (EPS) passando de declínios para crescimento até 2026.

"Acreditamos que essa melhoria sequencial fará com que o mercado ganhe convicção sobre a recuperação da VSCO", acrescentou Serna.

O UBS prevê que as vendas da Victoria's Secret podem crescer 3% ano a ano nos próximos dois anos, apoiadas por um desempenho mais forte nas lojas norte-americanas e um impulso contínuo nos mercados internacionais.

O analista também espera maior lucratividade à medida que a empresa reduz a atividade promocional e se concentra mais nas vendas a preço total, o que pode levar a retornos mais fortes da margem bruta.

Reposicionamento de marca e sentimento de mercado

A atualização do UBS segue o desfile de moda de 2025 da empresa em 15 de outubro, que chamou a atenção de analistas e investidores.

O Goldman Sachs descreveu o evento como "bem-sucedido", observando que serviu como um catalisador para uma melhoria modesta no engajamento da marca.

O desfile de moda marcou um passo simbólico nos esforços contínuos da Victoria's Secret para modernizar sua imagem e se reconectar com os consumidores após alguns anos desafiadores, marcados pela queda nas vendas e mudanças nas preferências dos consumidores.

Apesar da perspectiva positiva do UBS, as ações da Victoria's Secret caíram 17% no acumulado do ano, refletindo uma cautela mais ampla dos investidores em meio a um ambiente de varejo competitivo e ventos contrários macroeconômicos.

No entanto, com o UBS elevando seu preço-alvo para US$ 46, a nova perspectiva da empresa sugere otimismo de que os esforços de transformação da empresa estão começando a se consolidar.

A postura otimista do UBS sinaliza a crença de que a Victoria's Secret está em um ponto de virada, com uma execução de gerenciamento mais forte, ofertas de produtos aprimoradas e iniciativas de marketing direcionadas potencialmente abrindo caminho para uma recuperação sustentada nos lucros e no sentimento do mercado.

Se essas expectativas se confirmarem, a história de recuperação do varejista pode ganhar mais força na temporada de férias e em 2026, preparando o terreno para um interesse renovado dos investidores após anos de baixo desempenho.