Análise do preço das ações da MSTR: eis por que a estratégia caiu

O preço das ações da MSTR caiu este ano e agora está pairando em seu nível mais baixo desde abril. A estratégia caiu mais de 42% em relação ao seu nível mais alto este ano, e seus aspectos técnicos e fundamentais apontam para mais desvantagens no curto prazo.

Os dados técnicos do preço das ações da MSTR apontam para mais desvantagens

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Strategy está em forte tendência de baixa nos últimos meses. Ele caiu de uma alta de US$ 455 em junho para uma baixa de US$ 255.

Essa queda aconteceu depois que a ação formou um padrão de topo duplo em US$ 430 e um decote em US$ 357, seu nível mais baixo em 29 de maio. Pior, formou um padrão de cruz da morte à medida que as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzaram.

As ações de estratégia caíram abaixo da Supertendência e do indicador de nuvem Ichimoku. Este é um sinal de que os ursos permanecem no controle por enquanto.

Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD continuaram caindo, o que significa que a liquidação está se fortalecendo.

Portanto, o cenário mais provável é onde o preço das ações da MSTR continua caindo, com o próximo nível de suporte chave a ser observado sendo o nível psicológico de US$ 230, o nível mais baixo em abril deste ano.

Um movimento abaixo desse suporte apontará para mais desvantagens, potencialmente para o nível psicológico de US$ 200. Por outro lado, um aumento acima do nível de resistência chave em US$ 300 invalidará a perspectiva de baixa.

Queda no preço do Bitcoin para empurrar as ações da Strategy para baixo

A Strategy, que é a maior empresa de Bitcoin Treasury, tem um grande vento contrário que reduzirá suas ações no curto prazo: o Bitcoin.

O gráfico diário mostra que o preço do Bitcoin subiu para US$ 126.230 em setembro e depois recuou para US$ 107.700.

O Bitcoin formou um padrão de topo duplo e um decote em US$ 107.700, onde está sendo negociado. Ele também formou um padrão de cruz da morte, com as médias móveis ponderadas de 50 e 200 dias se cruzando.

Como as ações da MSTR, o preço do Bitcoin se moveu abaixo do indicador Supertrend, enquanto o Índice de Força Relativa e o Oscilador de Preço Percentual (PPO) continuaram caindo este ano.

Portanto, há uma probabilidade de que o preço do Bitcoin continue caindo no curto prazo, potencialmente para o nível psicológico de US$ 100.000 ou menos.

Mais importante ainda, embora não seja mostrado neste relatório, há sinais de que a moeda formou um padrão de cunha ascendente, caracterizado por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes. Esse padrão normalmente leva a mais desvantagens a longo prazo.

O desconto do MicroStrategy NAV está caindo

Um catalisador chave para a queda do preço das ações da MSTR é que seu múltiplo NAV despencou nos últimos meses.

Os dados em seu site mostram que o múltiplo NAV caiu para 1,120, abaixo da alta do ano passado de mais de 4. O múltiplo NAV do valor da empresa caiu para 1,335 e existe o risco de que ele se mova abaixo de 1 em breve.

A queda do múltiplo NAV é um sinal de que a empresa está perdendo seu prêmio, que usa para levantar dinheiro. De fato, a Strategy tinha uma política de não vender ações quando seu prêmio caía abaixo de 2,5. Mudou essa política em agosto e continuou vendendo ações desde então.

O colapso do MSTR NAV reflete o de outras empresas do setor de tesouraria. Por exemplo, o Metaplanet, conhecido como Bitcoin do Japão, caiu e seu NAV corporativo caiu abaixo de 1.

Ainda assim, vender a descoberto uma empresa como a MSTR é arriscado porque pode ter um short squeeze, já que sua participação a descoberto saltou para mais de 10%.