As caras ações da Broadcom são uma boa compra hoje?

O preço das ações da Broadcom teve um bom desempenho este ano, ajudado pelos ventos favoráveis contínuos da IA que a transformaram em um rolo compressor de US$ 1,57 trilhão. Ele saltou 160% em relação ao seu nível mais baixo em abril, quando Donald Trump revelou suas tarifas recíprocas. O AVGO agora é negociado a US$ 358, alguns pontos abaixo da máxima histórica.

Os negócios da AVGO estão prosperando

A Broadcom é uma das maiores empresas do mundo, graças aos seus diversos produtos e serviços que abrangem diferentes setores. É um importante fornecedor de soluções de semicondutores, inclusive em áreas como comunicações com e sem fio.

A empresa também oferece armazenamento e sistemas, além de soluções ópticas e de movimento para algumas das maiores empresas de tecnologia. Por exemplo, tem um acordo multibilionário com a Apple, onde fornece soluções sem fio encontradas em seus iPhones.

A empresa também oferece outras soluções, incluindo software de infraestrutura, incluindo seu portfólio VMware, soluções de mainframe e segurança cibernética. Ela criou esses negócios por meio de aquisições gigantescas, incluindo a compra da VMware por US$ 69 bilhões, US$ 18 bilhões da CA Technologies, US$ 10,7 bilhões da Symantec e US$ 5,9 bilhões da Brocade.

Os negócios da Broadcom estão em uma forte trajetória este ano, ajudados por suas soluções de IA. Esses ventos favoráveis se intensificaram recentemente quando anunciou uma parceria gigante com a OpenAI.

Este acordo criará 10 gigawatts de IA personalizada e será implementado a partir do final de 2026 e o lançamento completo acontecerá no final de 2029. Em sua declaração, a OpenAI projetará os aceleradores de IA e a arquitetura do sistema e a Broadcom os fabricará.

O acordo é importante porque pode ajudá-lo a atrair mais clientes no espaço de IA, incluindo nomes populares como Anthropic e xAI. Também será um negócio de alta margem, e a empresa deu a entender um pedido de US$ 10 bilhões com um cliente misterioso.

Crescimento da receita e do lucro da Broadcom

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Broadcom geraram US$ 15,95 bilhões em receita no terceiro trimestre. Essa receita aumentou 22% em relação ao que obteve no mesmo período do ano passado.

O lucro líquido da Broadcom saltou para mais de US$ 4,1 bilhões, enquanto seu EBITDA ajustado saltou para US$ 10,7 bilhões. Esse número é notável, pois representou cerca de 67% de sua receita total. Hock Tan, o CEO, observou:

A Broadcom também continuou a devolver dinheiro aos investidores por meio de dividendos, pagando US$ 2,8 bilhões no último trimestre.

Ainda assim, os analistas acreditam que os negócios da Broadcom continuarão indo bem. A expectativa é que sua receita cresça 24%, para US$ 17,46 bilhões. Esse crescimento elevará seu valor de receita anual para US$ 63 bilhões, um aumento de 22% em relação ao mesmo período do ano passado.

Ainda assim, a maior preocupação com a Broadcom é que ela é uma empresa muito cara. Sua relação preço/lucro futuro é de 82,6, muito superior à mediana do setor de 32. Seu índice PEG futuro é de 1,75, superior à média de cinco anos de 1,45.

Suas métricas de avaliação também são mais altas do que as de outras empresas de crescimento mais rápido, como a Nvidia.

Análise técnica do preço das ações da Broadcom

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AVGO atingiu o pico de US$ 386 e depois recuou para US$ 358. Ele permaneceu significativamente acima das médias móveis de 50 e 100 dias.

As ações da Broadcom formaram um padrão de topo duplo em US$ 372 e um decote em US$ 324, seu ponto mais baixo em outubro. Também formou um padrão de reversão de ilha.

Portanto, o cenário mais provável é onde ele retome a tendência de baixa e teste novamente o decote em US$ 324 antes de seus ganhos em dezembro. Um movimento acima da alta acumulada no ano de US$ 385 invalidará a visão de baixa.