Commodity wrap: ouro sobe com apostas de corte de taxa, petróleo definido para perda semanal, metais básicos cautelosamente em alta

A maioria das commodities não agrícolas subiu no último dia da semana, com o ouro se consolidando acima da marca crucial de US$ 4.000 por onça.

Os preços do petróleo também subiram na sexta-feira, depois de passar a maior parte da semana no vermelho. Os preços estão definidos para a segunda perda semanal consecutiva.

Os preços dos metais básicos subiram à medida que os investidores recorreram à compra de pechinchas depois que a maioria dos contratos caiu no início desta semana.

Ouro sobe

A demanda por ouro foi impulsionada na sexta-feira pelas expectativas de mais cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, juntamente com preocupações persistentes sobre as perspectivas econômicas dos EUA decorrentes de uma longa paralisação do governo.

No momento da redação deste artigo, o contrato de ouro de dezembro na COMEX estava em US$ 4.005,72 por onça, um aumento de 0,4%.

As empresas cortando custos e adotando inteligência artificial levaram a um aumento nas demissões anunciadas nos EUA.

Isso, combinado com a perda de empregos nos setores governamental e de varejo, resultou na economia dos EUA perdendo empregos em outubro, de acordo com dados divulgados na quinta-feira.

Um relatório de empregos fraco geralmente aumenta a probabilidade de cortes nas taxas de juros do Fed.

Consequentemente, os participantes do mercado agora antecipam um corte na taxa do Fed em dezembro com uma probabilidade de 67%, um aumento de aproximadamente 60% antes do relatório.

Isso apesar de o Fed ter cortado as taxas na semana passada, com o presidente Jerome Powell sugerindo que poderia ser a redução final nos custos de empréstimos para o ano.

As participações em ETFs de ouro atingiram uma alta de cinco anos de 3.892 toneladas em outubro, após uma entrada líquida de 55 toneladas, de acordo com dados divulgados na quinta-feira pelo Conselho Mundial do Ouro.

Isso marca o quinto mês consecutivo de entradas líquidas e o nono mês deste ano. Desde o início do ano, as entradas líquidas totais totalizaram pouco menos de 674 toneladas.

"Portanto, é provável que o ouro permaneça em demanda como um porto seguro, embora o dólar americano tenha ganhado terreno recentemente novamente", disse Barbara Lambrecht, analista de commodities do Commerzbank AG, em um relatório.

Petróleo definido para perda semanal

Apesar de um aumento na sexta-feira, os preços do petróleo ainda caminham para seu segundo declínio semanal consecutivo.

Isso segue três dias de quedas impulsionadas por preocupações com a lenta demanda dos EUA e um excesso de oferta de petróleo.

No momento da redação deste artigo, o preço do petróleo West Texas Intermediate estava em US$ 59,96 por barril, alta de 0,9%, enquanto o Brent estava 0,8% mais alto, a US$ 63,86 o barril.

Esperam-se quedas semanais de 1,5% para ambos os benchmarks, impulsionadas pelo aumento da produção dos principais produtores globais.

De acordo com o relatório de quarta-feira da Energy Information Administration, os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram mais do que o previsto.

Esse aumento foi atribuído a um maior volume de importações e a uma diminuição na atividade de refino.

Por outro lado, os estoques de gasolina e destilados tiveram um declínio.

Os preços do petróleo também foram impactados negativamente pela ansiedade em torno das repercussões da paralisação prolongada do governo dos EUA.

Uma ordem recente do governo Trump determinou menos voos nos principais aeroportos devido à falta de controladores de tráfego aéreo.

Esse desenvolvimento coincide com relatórios independentes sugerindo que o mercado de trabalho dos EUA diminuiu em outubro.

Enquanto isso, em outubro, a China, o maior importador de petróleo do mundo, viu um aumento em suas importações de petróleo bruto.

Os dados alfandegários indicaram um volume de importação de 48,36 milhões de toneladas, marcando um aumento de 2,3% em relação a setembro e um salto de 8,2% em relação ao ano anterior.

Esse nível elevado de importação ocorreu quando as refinarias do país mantiveram altas taxas de utilização.

Metais básicos

Os metais básicos subiram em Londres, com os investidores fazendo uma pausa no final de uma semana sem brilho que viu os preços ficarem sob pressão.

"Preocupações com a economia dos EUA, incerteza sobre o ritmo dos cortes nas taxas do Federal Reserve e um dólar mais forte pesaram sobre o complexo", disse Neil Welsh, chefe de metais da corretora de múltiplos ativos Britannia Global Markets, regulamentada pela FCA, em um comentário por e-mail.

A resiliência externa da China está vacilando, já que a queda nas exportações de outubro sugere que altas tarifas, incerteza do comércio global e esfriamento da demanda externa estão superando meses de antecipação.

Welsh acrescentou:

As exportações tiveram seu primeiro declínio ano a ano em oito meses, caindo 1,1%. Este número ficou aquém da previsão de consenso de um ganho de 2,9%.

Em relação ao mês anterior, as exportações diminuíram 7,0%, um desempenho significativamente mais fraco do que a queda média de 2017-2024 de 3,5%.

Por outro lado, as importações cresceram 1,0% mês a mês, uma forte desaceleração em relação ao aumento de 7,4% registrado em setembro, e ficaram abaixo da previsão de consenso de 2,7%.

"Os participantes do mercado de alumínio, e nos próximos dias também os do mercado de cobre, estarão prestando atenção especial aos números da produção, já que a produção chinesa de ambos os metais atingiu recentemente uma espécie de platô", disse Lambrecht, do Commerzbank.

No momento da redação deste artigo, o contrato de alumínio de três meses na London Metal Exchange estava em US$ 2.860,45 por tonelada, um aumento de 0,6%. O cobre estava em US$ 10.733,25 por tonelada, alta de 0,5%.