Perspectivas de mercado: incerteza se aproxima à medida que o apagão de dados testa os nervos dos investidores

Wall Street entra na nova semana no limite após um período volátil que viu os principais índices caírem de máximas recordes em meio a uma mistura de dados trabalhistas mornos, fraqueza do setor de tecnologia e falta de novos relatórios econômicos do governo devido à paralisação federal em andamento.

Com a temporada de resultados chegando ao fim e poucos catalisadores macro à frente, os analistas esperam que as negociações instáveis continuem à medida que os investidores buscam uma direção.

Fraqueza tecnológica arrasta mercados para baixo

O Nasdaq Composite liderou as perdas na semana passada, caindo mais de 3% com a queda das ações de tecnologia pesadas.

A Nvidia caiu mais de 7%, enquanto a Meta Platforms e a Microsoft perderam cerca de 4% cada, arrastando todos os três principais índices para o vermelho e quebrando uma sequência de três semanas de vitórias.

O SandP 500 está agora cerca de 2,4% abaixo de seu recorde de fechamento de 28 de outubro, mesmo após uma temporada de resultados amplamente forte no terceiro trimestre.

Grande parte da turbulência recente se concentrou em nomes ligados à inteligência artificial.

Ações como a Palantir, que registrou fortes lucros, ainda enfrentaram vendas acentuadas, alimentando preocupações de fadiga do comprador após um rali de meses.

O SandP 500 subiu 35% desde abril e 14% no acumulado do ano, mas muitos estrategistas alertam que a amplitude estreita do mercado, dominada pelas ações "Magnificent Seven", pode deixar as ações vulneráveis a uma correção.

"Os investidores devem ser cautelosos ao perseguir uma alta prolongada neste rali concentrado", disse Craig Johnson, técnico-chefe de mercado da Piper Sandler.

Ele aconselhou reduzir a exposição a setores que quebram os principais níveis de suporte e observar a consolidação na tecnologia de grande capitalização.

Paralisação paralisa dados econômicos importantes e obscurece perspectivas alimentadas

A contínua paralisação do governo dos EUA, agora a mais longa da história, atrasou relatórios críticos sobre inflação, vendas no varejo e gastos do consumidor.

Essa ausência de dados oficiais deixou investidores e formuladores de políticas navegando em pontos cegos na avaliação da saúde da economia.

Fontes do setor privado intervieram para preencher a lacuna, embora os sinais tenham sido mistos.

A empresa de análise de força de trabalho Revelio Labs relatou 9.100 perdas de empregos em outubro, enquanto Challenger, Gray e Christmas disseram que as demissões planejadas dispararam para mais de 153.000 no mês passado.

O Fed de Chicago estimou que o desemprego provavelmente subiu para uma alta de quatro anos.

Esses desenvolvimentos seguem o relatório da ADP mostrando que o emprego privado aumentou em 42.000 empregos em outubro, ressaltando a incerteza no quadro do mercado de trabalho.

A falta de dados do governo complica a próxima decisão de taxa do Federal Reserve em dezembro.

Depois de cortar as taxas em um quarto de ponto pela segunda reunião consecutiva em outubro, o presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou que outro movimento "não era uma conclusão precipitada".

Os mercados futuros agora precificam cerca de 65% de chance de outro corte no próximo mês.

Calendário de ganhos leve, forte cautela no mercado

A temporada de resultados está chegando ao fim, com 82,5% das empresas SandP 500 que relataram até agora superando as expectativas dos analistas, o desempenho mais forte desde meados de 2021, de acordo com o LSEG IBES.

No entanto, o fluxo constante de relatórios está diminuindo, deixando menos catalisadores para sustentar o ímpeto.

Na próxima semana, os investidores observarão os resultados da Walt Disney, Cisco Systems e Applied Materials, enquanto os ganhos da Nvidia, observados de perto, devem ser divulgados no final do mês.

Os lançamentos econômicos serão esparsos, limitados principalmente ao Índice de Pequenas Empresas NFIB de terça-feira.

Por enquanto, os traders estão se preparando para a volatilidade contínua. "Há pessoas que estão um pouco nervosas aqui", disse Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert Financial, em um relatório da CNBC.

"Estamos neste apagão de dados agora - simplesmente não há vento suficiente para levar o barco adiante nestes tempos de silêncio."

Apesar da turbulência de curto prazo, a força histórica de novembro para as ações e o otimismo em torno da flexibilização da política monetária ainda podem oferecer um cenário construtivo à medida que o final do ano se aproxima.