Ações da Nvidia se recuperam mais de 3%: o rali se manterá?

As ações da Nvidia subiram na segunda-feira, com um alívio mais amplo do mercado sobre o progresso para encerrar a paralisação do governo dos EUA, combinado com o otimismo renovado em torno da reunião do CEO Jensen Huang com executivos seniores da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

As ações da Nvidia subiram 3,5%, a US$ 194,93 no início do pregão, recuperando algum terreno após uma queda de cerca de 9% nas últimas cinco sessões.

Os ganhos acompanharam o sentimento mais forte entre os nomes de semicondutores, com a Advanced Micro Devices subindo 4,3% e a Broadcom subindo 1,9% nas negociações da manhã.

Espera-se que o aumento do capex de IA impulsione os próximos ganhos da Nvidia

A Nvidia está entrando na preparação para seu relatório de lucros de 19 de novembro, e os analistas esperam que os resultados da empresa reflitam a rápida expansão dos gastos com infraestrutura de inteligência artificial pelas principais empresas de tecnologia.

Analistas do UBS recentemente elevaram suas estimativas de gastos globais de capital em IA para US$ 423 bilhões em 2025 e US$ 571 bilhões em 2026, acima das previsões anteriores de US$ 375 bilhões e US$ 500 bilhões, respectivamente.

O aumento nos gastos sustenta as expectativas de forte crescimento da receita da Nvidia, cujas GPUs continuam a ancorar as maiores construções de IA do mundo.

Visita de Huang a Taiwan sinaliza aumento das necessidades de produção

No fim de semana, Huang visitou Taiwan e se reuniu com executivos da TSMC, a parceira de fabricação de chips mais importante da Nvidia.

De acordo com relatos da mídia taiwanesa, os pedidos de chips de IA em expansão da empresa podem exigir que a TSMC aumente a produção de seus wafers de 3 nanômetros em até 50% ao mês em suas instalações em Taiwan.

O CEO da TSMC, CC Wei, confirmou que Huang solicitou produção adicional de wafer, embora tenha se recusado a divulgar volumes precisos, informou a Reuters.

A TSMC divulgou na segunda-feira vendas mensais recordes para outubro, embora o crescimento de 17% ano a ano tenha marcado sua expansão mais lenta desde fevereiro de 2024 - um lembrete do cenário cíclico, mesmo que a demanda por IA permaneça excepcionalmente forte.

Analistas esperam que a Nvidia entregue outra impressão forte

Wall Street continua amplamente otimista em relação aos ganhos.

O analista do Citi, Atif Malik, elevou seu preço-alvo da Nvidia de US$ 210 para US$ 220, argumentando que a oferta - e não a demanda - é a principal restrição à receita de chips de IA.

Malik aumentou sua previsão para o mercado total endereçável de semicondutores de data center em 2028 para US$ 654 bilhões, um aumento de 16% em relação à estimativa anterior de US$ 563 bilhões.

Ele projeta que a Nvidia mais uma vez superará as expectativas, escrevendo: "Esperamos resultados de 'bater e aumentar' em 19/11. Modelamos vendas de outubro a trimestre de US$ 57 bilhões, acima dos ~ US$ 55 bilhões da Street, e esperamos uma orientação de janeiro a trimestre de US$ 62 bilhões contra a Street ~ US$ 61 bilhões."

Analistas de outros lugares compartilham a convicção. Ben Reitzes, da Melius Research, reiterou uma classificação de compra e uma meta de US$ 300, observando o potencial de alta vinculado à demanda pelos chips GB300 de próxima geração da empresa.

O UBS também espera que a Nvidia emita uma forte previsão, projetando uma receita no quarto trimestre de US$ 63 a 64 bilhões e sugerindo que há "capacidade de guiar um pouco mais alto".

A empresa mantém uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 235.

Reitzes acrescentou que a forte aquisição de hiperescaladores e as licenças soberanas recém-aprovadas provavelmente apoiarão "a vantagem nas receitas do data center para o trimestre de outubro do F3T e a orientação do F4T para janeiro".