Ações da Nvidia caem depois que SoftBank vende participação de US$ 5,83 bilhões para financiar aposta na OpenAI

As ações da Nvidia caíram na terça-feira depois que o SoftBank Group do Japão divulgou que vendeu toda a sua participação na fabricante de chips por US $ 5,83 bilhões em outubro.

As ações caíram 2,3%, para US$ 194,43 na manhã de terça-feira, após um ganho de 5,8% no dia anterior em meio ao otimismo em torno do fim da paralisação do governo dos EUA.

O SoftBank revelou a venda como parte de seu relatório de lucros do segundo trimestre fiscal, que mostrou um aumento no lucro líquido, em grande parte impulsionado por ganhos de seu investimento na OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT.

Embora a venda da participação da Nvidia seja pequena em relação à capitalização de mercado de US$ 4,8 trilhões da empresa, a mudança ocorre antes do relatório de lucros da Nvidia em 19 de novembro e em meio ao crescente debate sobre avaliações esticadas em todo o setor de inteligência artificial.

A venda do SoftBank também marca o fim de um longo capítulo de investimentos.

O conglomerado japonês já esteve entre os maiores acionistas da Nvidia e até se ofereceu para ajudar o CEO Jensen Huang a fechar o capital da empresa.

No entanto, o fundador Masayoshi Son reduziu gradualmente a posição, perdendo ganhos potenciais no valor de centenas de bilhões de dólares à medida que as ações da Nvidia dispararam durante o boom da IA.

Analistas permanecem otimistas à medida que o foco se volta para os lucros

Apesar da saída do SoftBank, Wall Street continua otimista sobre as perspectivas de curto prazo da Nvidia.

O analista do UBS, Timothy Arcuri, manteve uma classificação de compra para as ações com um preço-alvo de US$ 235, expressando confiança antes dos próximos resultados da empresa.

Arcuri projeta que a Nvidia reportará lucro por ação de US$ 1,29 sobre receita de US$ 56,2 bilhões, um pouco acima das estimativas de consenso.

"Um grande foco da [earnings] chamada será claramente a rapidez com que toda essa infraestrutura de IA pode ser instalada e quaisquer riscos de concentração de clientes que possam se desenvolver", escreveu Arcuri em nota aos clientes.

Seus comentários refletem a atenção dos investidores sobre a capacidade da Nvidia de gerenciar os desafios de fornecimento e implantação à medida que a demanda por chips de IA continua a aumentar.

Esses desafios ficaram evidentes nos resultados recentes da CoreWeave, uma empresa de infraestrutura de IA que compra chips da Nvidia e conta com a fabricante de chips entre seus investidores.

Embora a CoreWeave tenha registrado receita melhor do que o esperado no início desta semana, suas ações caíram depois que a empresa divulgou atrasos em um projeto de data center gerenciado por um parceiro.

SoftBank dobra a infraestrutura OpenAI e AI

A decisão do SoftBank de se desfazer da Nvidia parece impulsionada por um pivô estratégico em direção a um compromisso mais profundo com a OpenAI e o ecossistema mais amplo de infraestrutura de IA.

O diretor financeiro Yoshimitsu Goto disse durante a teleconferência de resultados da empresa que a venda "não tem nada a ver com a própria Nvidia", enfatizando as necessidades de financiamento do SoftBank para seu investimento em larga escala na OpenAI.

O SoftBank está liderando um investimento de até US$ 40 bilhões na OpenAI, com US$ 10 bilhões sindicalizados para co-investidores.

A empresa disse que todo o valor da distribuição foi comprometido e que planeja investir US$ 22,5 bilhões adicionais na OpenAI por meio de seu Vision Fund 2 em dezembro.

O SoftBank também está em parceria com a OpenAI no projeto de infraestrutura de IA "Stargate" de US$ 500 bilhões.

O relacionamento de longa data de Masayoshi Son com o CEO da OpenAI, Sam Altman, valeu a pena até agora.

O lucro líquido trimestral do SoftBank mais que dobrou, impulsionado pela reavaliação de sua participação na OpenAI, enquanto suas ações também dobraram este ano.

Embora a Nvidia continue sendo a força dominante em chips de IA hoje, a crescente influência do SoftBank no ecossistema de IA, por meio de investimentos na Arm, Intel e potenciais empreendimentos de design de chips, sugere suas ambições mais amplas.

Para os investidores, a mudança ressalta como a corrida armamentista da IA está evoluindo, já que parceiros de longa data podem em breve se tornar rivais na próxima fase da batalha de semicondutores e infraestrutura de IA.