TotalEnergies fecha acordo de € 5,1 bilhões por metade do braço de energia flexível da EPH

A TotalEnergies, grande empresa francesa de energia, concordou em adquirir uma participação de 50% na plataforma flexível de geração de energia do grupo tcheco EPH na Europa Ocidental, em uma transação de € 5,1 bilhões, em linha com seu objetivo maior de se tornar um dos principais players integrados de eletricidade da região.

A mudança fará com que a EPH, de propriedade majoritária do bilionário tcheco Daniel Křetínský, receba ações da TotalEnergies no mesmo valor, tornando-se um dos maiores acionistas da empresa francesa, com cerca de 4,1% de seu capital.

O acordo aprofunda a mudança da TotalEnergies para equilibrar a capacidade de energia renovável com sistemas de energia flexíveis que podem atender à crescente demanda de eletricidade de setores intensivos em energia, incluindo a expansão da infraestrutura de data center.

A empresa disse que a parceria com a EPH marca um avanço significativo em sua estratégia de Energia Integrada, destinada a fornecer energia confiável e de baixo carbono nos principais mercados europeus.

Estratégia construída em torno de energias renováveis e geração flexível

"Esta aquisição representa outro marco importante na estratégia da TotalEnergies de construir um player integrado de eletricidade na Europa", Patrick Pouyanné, presidente e CEO da TotalEnergies.

"Ao unir forças com a EPH como parte de uma parceria de longo prazo, estamos acelerando a implementação de nossa estratégia de Energia Integrada e fortalecendo nossa capacidade de fornecer energia confiável, competitiva e de baixo carbono aos nossos clientes, alavancando a complementaridade de nosso portfólio renovável e flexgen", disse ele.

Ao combinar seu pipeline de energia renovável com os ativos de geração convencionais e flexíveis da EPH, a TotalEnergies visa melhorar sua capacidade de gerenciar a produção renovável intermitente e, ao mesmo tempo, estabilizar o fornecimento de eletricidade.

Sob o acordo, as empresas formarão uma joint venture 50-50 supervisionando mais de 14 GW de ativos de geração flexível em operação ou em construção.

O portfólio inclui usinas a gás, usinas de biomassa e ativos de armazenamento de baterias, com receitas de capacidade garantida representando cerca de 40% da margem bruta.

Essa estrutura de receita, disse a TotalEnergies, fornece uma base estável para expandir seus negócios de energia nos mercados mais lucrativos da região.

A Itália representa a maior parcela do portfólio, com 7,5 GW de capacidade em projetos operacionais, em construção e planejados.

O Reino Unido e a Irlanda juntos contribuem com 7,1 GW, enquanto a Holanda adiciona 3,6 GW vinculados a usinas a gás estrategicamente localizadas para atender à demanda da vizinha Alemanha.

A França contribui com 1,1 GW, em grande parte por meio de projetos de baterias que estão sendo construídos.

Cerca de 5 GW de projetos adicionais permanecem em desenvolvimento e serão priorizados por meio da joint venture, pois ambas as empresas buscam acelerar o crescimento da geração flexível.

Aumento do fluxo de caixa e orientação de capex revisada

A TotalEnergies espera que a transação traga benefícios imediatos ao seu desempenho financeiro.

Nos próximos cinco anos, prevê um aumento de cerca de US$ 750 milhões por ano no fluxo de caixa disponível - um valor que a empresa diz exceder em muito o requisito de dividendos adicionais vinculados às ações recém-emitidas.

Espera-se que o acordo aumente o fluxo de caixa livre por ação desde o início e antecipe a contribuição positiva de caixa do segmento Integrated Power para 2027, antes do previsto anteriormente.

A empresa também revisou seus planos de despesas de capital, reduzindo a orientação anual de capex líquido em US$ 1 bilhão para US$ 14–16 bilhões por ano para 2026–2030.

Desse total, cerca de US$ 2 a 3 bilhões anuais serão direcionados para o segmento de Energia Integrada, permitindo que a TotalEnergies mantenha sua meta de gerar 100 a 120 TWh de eletricidade até 2030.

A conclusão da transação, que está sujeita a aprovações regulatórias, está prevista para meados de 2026.