As ações da Wix formaram um padrão arriscado: elas vão despencar ainda mais?

O preço das ações da Wix despencou para um mercado de baixa este ano, com uma queda de mais de 48% em relação ao seu maior nível do ano, com o aumento das preocupações com seu crescimento e a concorrência emergente. Na quarta-feira, estava sendo negociada a US$ 126, com sua capitalização de mercado permanecendo em US$ 7 bilhões, abaixo do máximo acumulado do ano de US$ 13 bilhões.

O crescimento dos bruxos continua

Wix é uma empresa de ponta que ajuda usuários a criar sites sem precisar programar. Ela atua em um setor altamente competitivo, competindo com empresas populares como Squarespace, Weebly e WordPress.

Mais recentemente, o negócio da empresa tem sofrido pressão à medida que novas empresas surgiram e estão ajudando as pessoas a construir seus sites e aplicativos apenas por descrição.

Uma dessas empresas é a Lovable, que ultrapassou a marca de 200 milhões de dólares esta semana e está considerando captar recursos com uma avaliação de 6 bilhões de dólares.

A Wix entrou na indústria ao comprar a Base44, uma empresa semelhante, em um negócio de 80 milhões de dólares. Em um comunicado recente, a empresa afirmou que tem mais de 2 milhões de usuários e gerará US$ 50 milhões de ARR até o final deste ano e US$ 100 milhões até 2026. O CEO disse:

Os números mais recentes mostraram que a receita da empresa aumentou 14%, para US$ 505 milhões no terceiro trimestre, com suas assinaturas criativas subindo 12%, para US$ 356 milhões. Sua receita de soluções empresariais aumentou 18%, chegando a US$ 149 milhões.

A Wix agora espera que sua receita continue crescendo este ano e fique entre 1,99 bilhão e 2 bilhões de dólares. A estimativa média entre os analistas é que sua receita anual será de US$ 1,99 bilhão.

No entanto, a empresa espera que seus custos sejam maiores à medida que aumenta o desempenho do Base44.

Wix é barato ou caro?

Uma pergunta comum é se o Wix é uma pechincha ou muito caro, já que seu crescimento desacelera e a concorrência aumenta. Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que a relação preço/lucro (P/L) futura é 18, mais alta que a mediana do setor de 23.

A Wix tem uma relação PEG de 0,36, bem inferior à mediana do setor de 0,96. Além disso, seu múltiplo futuro de EV para EBITDA é 16, abaixo da estimativa mediana de 19.

Uma das melhores formas de valorizar uma empresa como a Wix é conhecida como Regra dos 40. Essa é uma abordagem que analisa o crescimento da receita e suas margens de lucro da empresa.

Neste caso, a métrica de crescimento da receita futura da empresa é de cerca de 14%, enquanto sua margem de lucro é de cerca de 8,90%. Isso dá um múltiplo de regra de 40 de cerca de 22%, tornando-o um pouco supervalorizado.

Análise técnica do preço das ações da Wix

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Wix permaneceu sob pressão nos últimos meses. O valor passou de um máximo de $248 em janeiro deste ano para o atual $126.

A Wix passou para o nível de Retracement de Fibonacci de 61,8% a $127. Também ficou abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas.

No entanto, a ação formou um padrão de cabeça e ombros, que é um sinal de baixa comum na análise técnica. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo enquanto os vendedores miram o suporte chave em $100.