Veja por que o Índice KOSPI da Coreia do Sul pode recuar em breve

O Índice KOSPI da Coreia do Sul tem apresentado uma forte tendência de alta este ano, ajudado pelo compromisso do presidente do país de elevá-lo para KRW 5.000 no início deste ano. Ele saltou para um recorde de KRW 4.244, um aumento de 86% em relação ao seu menor nível deste ano. Essa alta pode estar prestes a terminar depois que o índice formou um padrão arriscado.

Os dados técnicos do Índice KOSPI apontam para uma recuação quando a euforia termina

O gráfico diário mostra que o Índice KOSPI recuou do pico acumulado do ano de KRW 4.245 para os atuais KRW 3.853.

Ele formou alguns padrões arriscados que apontam para um recuo no curto prazo. O mais importante é o padrão duplo que formou a KRW 4.200 e cujo decote era KRW 3.867. Um duplo topo é um dos padrões de reversão bearish mais populares na análise técnica.

O índice também formou um padrão de divergência baixista, já que o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador de Preço Percentual (PPO) continuaram a cair nas últimas semanas.

Ao mesmo tempo, o índice permanece muito acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 100 e 200 dias, que estão em KRW 3.512 e KRW 3.210. Portanto, o índice pode estar em risco de uma reversão baixista em um processo conhecido como reversão média, onde um ativo retorna às suas médias históricas.

Portanto, há o risco de que o índice recue e teste novamente o importante nível de suporte em KRW 3.500, que está cerca de 9% abaixo do nível atual.

Por que o índice sul-coreano de primeira linha subiu

Existem algumas razões pelas quais o Índice KOSPI disparou este ano. Primeiro, o aumento foi desencadeado por uma declaração do presidente Lee Jae Myung, que prometeu levá-la para KRW 5.000 no início deste ano. Essa foi uma promessa ambiciosa, já que o índice estava sendo negociado em KRW 2.400 na época.

Segundo, o índice disparou após Estados Unidos e Coreia do Sul chegarem a um acordo comercial há alguns meses. Esse acordo reduziu a tarifa que o país paga ao total dos EUA para 15%, muito menor do que Trump havia ameaçado antes. Desde então, as mercadorias sul-coreanas enviadas para os EUA caíram em um ritmo menor do que o esperado.

Terceiro, o Índice KOSPI disparou devido ao boom contínuo da inteligência artificial, já que algumas de suas empresas são grandes fornecedoras do setor. Isso inclui grandes empresas como SK Hynix e Samsung, que apresentaram resultados fortes este ano, já que a demanda disparou.

Enquanto isso, há a percepção de que as empresas sul-coreanas estão negociando com desconto em comparação com seus concorrentes globais. Por exemplo, apesar do aumento contínuo, o índice KOSPI ainda apresenta um índice PE de 13, muito menor que o índice SandP 500 de 22.

Ao mesmo tempo, o país está trabalhando em medidas para tornar as empresas sul-coreanas mais atraentes, incluindo a recentemente aprovada Lei Comercial, que reduzirá impostos e regulamentações.

Ainda assim, há riscos nesse surto, especialmente à medida que aumentam os temores de uma bolha de IA. Uma desaceleração nos gastos com IA teria um impacto negativo em algumas das maiores empresas do setor.

Outro risco é que a alavancagem aumentou nos últimos meses. Os dados mostram que a negociação de margem saltou para US$ 17 bilhões neste mês, um aumento de 50% nos últimos seis meses. Como vimos na indústria cripto, o uso extremo de alavancagem pode causar sofrimento considerável.