Dan Ives, da Wedbush, diz que o boom da IA está apenas começando e cita 10 ações que ele vê como vencedoras

As ações de inteligência artificial não estão superaquecendo — elas estão apenas começando a mostrar seu potencial.

Essa é a opinião do analista da Wedbush Securities, Dan Ives, que diz que os ursos de Wall Street estão confundindo uma rápida mudança tecnológica com exuberância.

Em sua visão, a escala da adoção de IA e do investimento de capital sugere que os mercados ainda não atingiram o auge do entusiasmo.

Em entrevista ao Yahoo Finance, Ives argumentou que comparações com a era das ponto-com ignoram fundamentos mais robustos do que em 1999.

Apenas uma pequena parcela das empresas hoje incorporou IA em seus sistemas.

Nos EUA, a adoção está em torno de 3%, e no mundo mundial está mais próxima de 1%, observou.

Para Ives, o barulho do entusiasmo pela IA esconde uma verdade mais simples: a indústria ainda está em seus capítulos iniciais.

Por que Ives descarta avisos de bolhas

O relatório mais recente de Ives se baseia nesse argumento, apontando para gastos empresariais, projetos governamentais e escassez de semicondutores como os verdadeiros motores das avaliações.

Essas condições, disse ele, refletem demanda estrutural, e não especulação.

No auge do boom das ponto-com, a média de uma ação de tecnologia negociava com 30 vezes a receita e pouco produto para sustentá-la.

Hoje, os maiores players de IA são empresas com bases globais de clientes e vastas reservas de caixa.

A escassez de processadores Nvidia reforça seu argumento.

A Nvidia fornece chips para Amazon, Alphabet, Microsoft e outras grandes plataformas tecnológicas.

Ives acredita que esse desequilíbrio entre oferta e demanda mostra que a infraestrutura de IA continua subconstruída, não supervalorizada.

Ele vê o atraso na cadeia de suprimentos como um sinal de que o mercado ainda não experimentou a escala de monetização que está por vir.

As empresas que ele acha que vão definir a próxima década

O analista de Wedbush destaca várias empresas que ele acredita serem indispensáveis para a próxima etapa da IA.

Microsoft (MSFT): Posicionada para se beneficiar mais, pois as empresas integram ferramentas de IA às operações do dia a dia.

Palantir (PLTR): Cada vez mais indispensável para governos e empresas que implementam plataformas baseadas em IA.

Nvidia (NVDA): Fornece os chips por trás da maior parte do desenvolvimento e infraestrutura global de IA.

Advanced Micro Devices (AMD): Pronto para expandir sua participação enquanto compete de forma mais agressiva com a Nvidia em meio ao aumento da demanda por chips.

Tesla (TSLA): Apostando em tecnologia autônoma e serviços de robotaxi para ancorar sua próxima fase de crescimento.

Apple (AAPL): Espera-se que moldeie a IA voltada para o consumidor por meio de seu ecossistema de hardware e software fortemente integrado.

Meta (META): O investimento inicial em IA agora alimenta esforços de monetização em produtos e publicidade.

Alphabet (GOOG): Gemini e o silício interno lhe conferem um papel central na corrida pela IA ao lado dos principais fornecedores de chips.

CrowdStrike (CRWD): Plataforma de segurança construída sobre capacidades de IA das quais as empresas dependem para defesa contra ameaças.

Palo Alto Networks (PANW): Integra IA em toda sua suíte de segurança, uma estratégia voltada para acelerar a expansão de longo prazo.

Ausentes do topo estão Amazon, Salesforce, IBM e Intel.

Ives não descarta seus prospects, colocando-os em um conjunto mais amplo de 30 empresas que provavelmente se beneficiarão da onda da IA.

Ele sugere que eles carecem de alavancagem estrutural que possa definir o setor. Seus papéis, disse ele, podem ser de apoio e não de revolução do que de apoio.

Por que o ciclo pode durar anos

Ives espera que os gastos globais de capital ligados à IA atinjam entre 550 e 600 bilhões de dólares até 2026, com um impulso adicional nos gastos vindos de sistemas públicos e tecnologia empresarial.

Com menos de 5% das empresas americanas usando IA de forma significativa, ele argumenta que o mercado está no início e não superaquecido. A analogia que ele oferece é simples: a festa está apenas começando.