Ações da MarketAxess ficam sobrevendidas antes do balanço: comprar ou vender?

As ações da MarketAxess sofreram uma forte queda este ano e agora estão próximas de seu nível mais baixo em mais de uma década. As ações eram negociadas a $114.24 na segunda-feira, queda de 81% em relação ao topo histórico, eliminando grande parte do valor da empresa enquanto sua capitalização de mercado despencou de mais de $21 bilhões para cerca de $4 bilhões. 

A questão-chave agora é se o próximo relatório de resultados poderá fornecer o catalisador de que a ação precisa para ensaiar uma recuperação significativa.

Ação da MarketAxess despencou enquanto persistem preocupações com o crescimento

A MarketAxess é uma das principais empresas americanas de serviços financeiros utilizada por algumas das maiores instituições do setor globalmente. Ela oferece uma plataforma eletrônica de negociação que conecta investidores institucionais e corretores para negociar títulos e outros instrumentos de renda fixa. Conta com mais de 2.000 clientes globalmente.

O preço das ações da MarketAxess entrou em queda livre nos últimos meses à medida que as preocupações sobre seu crescimento persistem. Seus resultados mais recentes mostraram que o negócio continua crescendo, com a demanda por títulos de renda fixa ganhando tração. 

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Os resultados mostraram que a receita saltou 12% para $233 million, impulsionada por um aumento de 12% em comissões e um crescimento de 10% em serviços. O negócio fora do crédito dos EUA avançou 20% durante o trimestre.

Outras áreas do negócio também tiveram bom desempenho, com a margem de lucro líquido subindo para 33.5% ante 7.2% no mesmo período do ano anterior.

Ainda assim, os analistas estão preocupados com o crescimento da receita. Por exemplo, espera-se que o próximo relatório mostre que a receita caiu 1.26% no segundo trimestre para $216 million. 

Os analistas projetam lucro por ação de $1.86, ante $2.00 no mesmo trimestre do ano anterior. No lado positivo, a empresa possui um histórico longo de superar as estimativas dos analistas, o que sugere que os resultados reais podem vir mais fortes do que o esperado.

Outro ponto positivo é que a empresa se tornou uma pechincha. Por exemplo, o P/L projetado caiu para 14.3, bem abaixo da média de cinco anos de 35. Da mesma forma, o preço/vendas projetado passou para 4.52, também inferior à média de cinco anos de 12.

Embora a maioria dos analistas de Wall Street tenha reduzido os preços-alvo para a MarketAxess, suas previsões ainda implicam uma alta significativa a partir dos níveis atuais. Piper Sandler tem preço-alvo de $128, enquanto o Morgan Stanley vê a ação alcançando $129. O UBS é o mais otimista, com alvo de $200, e o Barclays espera que as ações subam para $132.

Análise técnica do preço da ação MKTX

Gráfico da ação MarketAxess | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que a ação MKTX esteve em uma forte liquidação e agora é negociada em seu nível mais baixo em anos. Já rompeu abaixo de $189, o lado inferior do padrão de triângulo descendente. 

A ação também caiu abaixo de $158, seu nível mais baixo em novembro do ano passado. Permanece abaixo de todas as médias móveis.

No lado positivo, o Índice de Força Relativa (RSI) caiu para o nível de sobrevendido, em 28.20. Está também se aproximando da zona de sobrevenda na ferramenta Murrey Math Lines. 

Portanto, com o pessimismo em alta, existe a probabilidade de que a ação recue, especialmente se divulgar um relatório de resultados melhor. Se isso acontecer, a ação pode rebater e atingir o nível de suporte final indicado pela ferramenta Murrey Math Lines.

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