Ações da Nvidia: o que precisa para recuperar seu ímpeto

As ações da Nvidia NVDA negociaram em leve alta na segunda-feira, mas a atenção dos investidores volta-se cada vez mais para a próxima temporada de resultados, quando grandes empresas de tecnologia devem trazer novas atualizações sobre os gastos com inteligência artificial.

As ações do fabricante de chips de IA subiram 0,93% para US$204,69 na segunda-feira, embora o ganho tenha ficado abaixo da alta de 1,8% do PHLX Semiconductor Index.

A Nvidia teve desempenho inferior ao mercado mais amplo, com o S&P 500 registrando alta de 9% no acumulado do ano, contra 8% da Nvidia.

A ação caiu 2,2% na sexta-feira e manteve por pouco sua posição como a empresa de capital aberto mais valiosa do mundo, depois que a Apple a ultrapassou brevemente em capitalização de mercado antes da Nvidia retomar a liderança.

Com a Nvidia programada para divulgar resultados mais adiante na temporada, os investidores observam seus maiores clientes em busca de sinais sobre futuros gastos com infraestrutura de IA.

A Alphabet deve iniciar a temporada de resultados das grandes empresas de tecnologia na quarta-feira, fazendo com que seus números sejam um indicador antecipado de se os hiperescaladores seguem comprometidos em investir fortemente em hardware de IA.

Perspectiva de gastos com IA continua sendo o principal catalisador

Wall Street continua a ver os planos de gastos das grandes empresas de tecnologia como o principal catalisador de curto prazo para as ações da Nvidia.

Compromissos firmes com infraestrutura de IA podem reforçar a demanda pelos processadores da Nvidia, enquanto quaisquer sinais de desaceleração dos investimentos de capital podem aumentar as preocupações dos investidores após o recente recuo nas ações de semicondutores.

O analista do KeyBanc John Vinh reconheceu a posição de liderança da Nvidia, mas observou que os investidores seguem cautelosos em relação a vários fatores que afetam o sentimento.

“O sentimento do mercado em relação ao papel é misto, e embora a Nvidia seja a líder clara em IA generativa, há preocupações em torno de atrasos no cronograma de ramp-up da Vera Rubin e do aumento das pressões competitivas”, escreveu Vinh em nota de pesquisa no domingo.

Vinh manteve a recomendação Overweight para a Nvidia, com preço-alvo de US$330.

A competição no mercado de hardware para IA também continua a se intensificar.

A startup Etched, que desenvolve chips projetados para cargas de trabalho de inferência de IA, estaria se preparando para quadruplicar sua avaliação para aproximadamente US$20 bilhões em uma nova rodada de financiamento liderada pelo investidor já existente Jane Street, segundo reportagem do Wall Street Journal.

Wall Street permanece otimista apesar da volatilidade do setor

Apesar da volatilidade recente nas ações de semicondutores, várias empresas de Wall Street continuam a demonstrar confiança na perspectiva de longo prazo da Nvidia.

A Oppenheimer incluiu Nvidia e Lam Research entre as maiores empresas presentes em sua mais recente seleção de momentum "best of the best".

O sistema proprietário de pontuação Momentum Overlay da firma classifica ações com base em retornos ajustados ao risco em períodos de seis, nove e 12 meses, excluindo o mês mais recente.

Segundo a Oppenheimer, as empresas incluídas na seleção têm classificações Outperform e avaliações de tendência Buy.

O Morgan Stanley também descreveu a recente queda nas semicondutoras como uma oportunidade atraente de compra.

De acordo com uma reportagem da CNBC, o analista do Morgan Stanley Joseph Moore disse que os investimentos preferidos da firma em IA continuam sendo empresas focadas em computação, como Nvidia e Broadcom.

Ao manter sua preferência por líderes em computação para IA, Moore também afirmou que as ações de memória se tornaram cada vez mais atraentes após a recente correção, descrevendo-as como "um ponto de entrada atraente."

A próxima temporada de resultados deve oferecer aos investidores maior clareza sobre a demanda por IA empresarial, planos de gastos de capital e se os maiores clientes da Nvidia permanecem comprometidos em expandir seus investimentos em infraestrutura de IA.

Essas atualizações podem ter papel significativo na definição da próxima direção das ações da Nvidia.