Acordo com IA do Google provoca um salto semanal de 20% nas ações da MediaTek

As ações da MediaTek Inc. estão no caminho para seu melhor desempenho semanal em mais de duas décadas, impulsionadas pela renovada confiança dos investidores após avanços na tecnologia de inteligência artificial no cliente-chave Google.

A alta ressalta as expectativas em constante mudança para a fabricante taiwanesa de chips, há muito dependente de smartphones, à medida que ganha exposição ao mercado de hardware de IA, que cresce rapidamente.

Melhor semana desde 2002, com ações disparando mais de 20%

A ação subiu 4% consecutivamente em Taipei na sexta-feira, elevando seu ganho semanal acima de 20%.

O aumento marca a melhor semana da MediaTek desde 2002, impulsionado pelo entusiasmo em torno do mais recente modelo de IA Gemini do Google e pela colaboração relatada entre as duas empresas no design de unidades de processamento tensorial (TPU).

A MediaTek, historicamente focada em chipsets de smartphones, enfrentou tendências de demanda incertas e pressão sobre lucratividade devido ao aumento dos custos de desenvolvimento e à intensa concorrência.

Apesar da alta desta semana, as ações permanecem em cerca de 3% apenas no ano.

No entanto, a reação do mercado sugere confiança de que o crescimento relacionado à IA pode compensar a fraqueza nas categorias tradicionais de produtos.

Analistas aumentam as previsões sobre o momentum da TPU

Os analistas da Morgan Stanley, Charlie Chan e Daniel Yen, elevaram a MediaTek para sobrepeso em vez de peso igual, observando que o potencial de valorização da IA pode ajudar a enfrentar desafios no mercado de smartphones rumo ao próximo ano.

Embora as condições de negócios na China continuem difíceis, eles acreditam que o desenvolvimento da TPU pelo Google pode proporcionar uma margem de lucros de longo prazo.

A mudança no cenário da IA desempenhou um papel fundamental nessa perspectiva. A infraestrutura de IA inicial girava em torno do treinamento de grandes modelos de linguagem, um domínio amplamente dominado pelas unidades de processamento gráfico da Nvidia.

À medida que o foco da indústria se volta para inferência, o processo de gerar respostas em tempo real aos prompts do usuário, circuitos integrados específicos de aplicação, como TPUs, estão ganhando destaque.

Analistas da UBS liderados por Sunny Lin elevaram a previsão de receita para 2027 da contribuição da MediaTek relacionada à TPU para US$ 4 bilhões, acima de US$ 1,8 bilhão.

Eles estimam que o negócio possa representar 20% do lucro operacional até 2028, embora a atuação tanto da MediaTek quanto do Google seja crucial.

A empolgação desta semana foi ainda mais impulsionada por relatos de que a Meta Platforms Inc. está em negociações para adotar as TPUs do Google em seus data centers a partir de 2027.

O UBS observa que a MediaTek pode se beneficiar ainda mais se projetos ASIC adicionais com a Meta se concretizarem.

Narrativa mais ampla de investimento em IA fortalece

O sentimento em todo o lado vendedor permanece amplamente positivo.

Dos analistas que cobrem a empresa, 23 avaliam a ação como uma compra, 10 recomendam manter a ação e nenhum atribui uma classificação de venda.

Estimativas consensuais indicam mais potencial, com metas de preço apontando para um ganho adicional de 9% no próximo ano.

Analistas da Macquarie, incluindo Arthur Lai, disseram que preferem a MediaTek e outros parceiros alinhados ao Google em vez de fornecedores ligados à Nvidia em futuras estratégias de investimento lideradas por IA.

Eles argumentam que o atual aumento no desenvolvimento de IA não representa excessos especulativos, mas uma construção estruturalmente significativa e com grande capital de nova infraestrutura computacional.

A semana forte da MediaTek sugere que o mercado concorda.

Embora persistam ventos contrários para smartphones, a perspectiva de uma integração mais profunda no ecossistema de IA do Google — e uma possível expansão por meio da Meta — ajudou a redefinir as expectativas.

Os investidores agora vão observar se a execução pode acompanhar as projeções crescentes à medida que a demanda por hardware de inferência de IA se acelera.