Por que as ações da Coinbase estão despencando hoje? O colapso das criptomoedas se espalha para o mercado de ações

A ação da Coinbase (NASDAQ: COIN) despencou 5% nas negociações pré-mercado na segunda-feira, enquanto o setor cripto entrava em dezembro sob ataque.

O Bitcoin perdeu mais de 5% e foi negociado abaixo de US$ 86.600, enquanto o Ethereum despencou 5,5% para US$ 2.820, o nível mais baixo em meses. Solana, XRP, BNB e altcoins registraram perdas.

A venda é uma continuação brutal dos desastres de novembro: a perda mensal de 17,5% do Bitcoin foi seu pior mês desde março, enquanto o Ethereum despencou 22%, seu pior período desde fevereiro.

O momento não poderia ser pior para o setor cripto, que atingiu um recorde histórico acima de US$ 126.000 há poucas semanas, mas agora enfrenta uma tempestade perfeita de incerteza do Fed, liquidações forçadas e receios de contágio em cascata que se espalham pelos mercados cambiais asiáticos.

Ações da Coinbase: incerteza do Fed e sentimento de desvalorização do risco

O gatilho imediato não é um evento isolado; É um coquetel de ventos contrários. No topo da lista está o nervosismo do Federal Reserve.

Enquanto JPMorgan e Goldman Sachs recentemente sinalizaram otimismo sobre um corte de juros de 9 a 10 de dezembro, as probabilidades do mercado oscilaram de forma descontrolada.

Na manhã de segunda-feira, os traders estavam estimando uma probabilidade de cerca de 83% de um corte de 25 pontos-base, mas esse otimismo esconde a incerteza real entre os funcionários do Fed.

Cortes de juros normalmente impulsionam as criptomoedas ao aumentar a liquidez e alimentar o apetite pelo risco, mas a mensagem permanece confusa, deixando os traders em um padrão de espera.

Além do Fed, a aversão ao risco está se espalhando das ações para as criptomoedas. A venda de novembro em megacaps de IA como Nvidia e Microsoft assustou investidores de alta beta, que frequentemente detêm posições sobrepostas em ativos digitais.

Quando esses investidores assumem prejuízos em um grupo de alto risco, eles liquidam outros para garantir ganhos em outros lugares. As perdas do Bitcoin em novembro já sinalizavam fraqueza; A queda de dezembro está acelerando a capitulação.

Na segunda-feira cedo, houve grandes liquidações forçadas nos mercados de futuros, já que traders superalavancados não conseguiram cumprir os requisitos de margem, criando cascatas de liquidação em cascata que aceleraram ainda mais a queda.

Dados da CoinDesk mostraram liquidações superiores a $646 milhões em uma única janela de 24 horas, com os longs representando quase 90% do total e o Bitcoin perdendo $200 milhões só em posições.

O Ethereum viu mais 159 milhões de dólares em posições longas serem anuladas.

Risco de contágio: De alertas na Ásia a hacks DeFi

A venda de segunda-feira ganhou força devido às manchetes negativas da Ásia e do ecossistema DeFi.

O Japão sinalizou uma probabilidade de 76% de aumento de juros em 19 de dezembro, gerando temores de um desmantelamento do carry trade em ienes que se espalhou pelos ativos de risco globalmente.

Pior ainda: o banco central da China reafirmou sua rígida proibição de criptomoedas em 28 de novembro, emitindo novos alertas sobre stablecoins que representam riscos de lavagem de dinheiro, comentários que se espalharam pelas ações de cripto listadas na Ásia.

Para piorar a situação, a Yearn Finance revelou um exploit de 9 milhões de dólares no final do domingo envolvendo um atacante que cunhou 235 trilhões de tokens yETH falsos e esvaziou pools de Ballers.

Embora os cofres centrais da Yearn permaneçam seguros, o ataque destaca riscos persistentes de segurança DeFi que periodicamente assustam o dinheiro institucional e de varejo para fora do complexo cripto mais amplo.

O peso acumulado: os alertas da Ásia, os sinais de aumento das taxas do Japão, liquidações forçadas e o temor de DeFi fizeram a capitalização total de cripto cair para menos de 3 trilhões de dólares, abaixo do pico de outubro de 4,3 trilhões.

A Coinbase, sendo o termômetro da exposição ao varejo e às criptomoedas institucionais nos EUA, suportou a maior parte das vendas.

A queda da Coinbase é sintomática de um setor em transição.

Após uma corrida eufórica para US$ 126 mil, o Bitcoin e seu ecossistema enfrentam verdadeiros obstáculos reais: ambiguidade do Fed, aversão ao risco macroeconômico, o viés cada vez mais apertado na Ásia e preocupações com segurança que os investidores não podem facilmente ignorar.

Os traders vão observar se o otimismo do JPMorgan sobre o corte de juros se concretizará em 10 de dezembro para estimular alívio, ou se os criptoativos continuarão sua tendência de queda de novembro a dezembro.