Lam Research sobe 17% com demanda por IA, supera lucro e eleva projeção

As ações da Lam Research LRCX dispararam na quinta-feira depois que a fabricante de equipamentos para semicondutores apresentou resultados do quarto trimestre fiscal acima do esperado e emitiu uma orientação mais forte, reforçando a confiança dos investidores na demanda por chips impulsionada por inteligência artificial.

No pregão, o papel subiu cerca de 23%. No momento da redação, a ação estava em alta de 17% a $295.90.

A reação veio depois que a Lam reportou lucro ajustado de $1.82 por ação no quarto trimestre fiscal, acima da expectativa dos analistas de $1.69.

A receita subiu 30% em relação ao ano anterior, para $6.72 bilhões, superando a estimativa de Wall Street de $6.66 bilhões.

Para o primeiro trimestre fiscal de 2027, a Lam projetou lucro ajustado de $2.15 por ação com receita de $8.1 bilhões.

Os analistas esperavam lucro de $1.84 por ação com vendas de $7.11 bilhões.

O forte relatório também elevou o sentimento em todo o setor de equipamentos para semicondutores.

A Applied Materials subiu cerca de 13%, enquanto a KLA avançou aproximadamente 7,6%, embora a KLA permanecesse fortemente em queda no mês após seus próprios resultados não atenderem às elevadas expectativas dos investidores.

Demanda por memória e IA impulsiona crescimento da receita

Os resultados mais recentes da Lam destacaram a força contínua nos investimentos relacionados à memória e nos gastos com infraestrutura de IA.

A receita de sistemas aumentou 23,6% em relação ao ano anterior, para $4.25 bilhões.

A memória representou 46% da receita de sistemas, ante 39% no trimestre anterior.

A memória não volátil respondeu por 23% da receita de sistemas, com clientes investindo em conversões para dispositivos de 256 camadas ou mais para unidades SSD empresariais.

O DRAM também contribuiu com 23%, sustentado por gastos em adições de wafers e upgrades em nós de processo avançados.

A Lam também reportou maior lucratividade no trimestre.

A margem bruta não-GAAP melhorou para 52%, enquanto a margem operacional expandiu para 38,4%, suportadas por ações de precificação, eficiências operacionais e uma combinação de produtos favorável.

A empresa elevou sua previsão de gastos com equipamentos de fabricação de wafers para o calendário de 2026 para a faixa baixa de $150 bilhões, ante a previsão anterior de $140 bilhões, citando a contínua demanda impulsionada por IA por armazenamento flash, DRAM avançado, tecnologias de foundry de ponta e empacotamento avançado de chips.

A Lam também reforçou seu balanço durante o trimestre.

Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito aumentaram para $5.6 bilhões, ante $4.77 bilhões no trimestre anterior.

O fluxo de caixa operacional atingiu $1.46 bilhão, enquanto a empresa investiu $189 milhões em despesas de capital para expandir laboratórios nos EUA e a capacidade de fabricação global.

Durante o ano fiscal de 2026, a Lam gerou fluxo de caixa operacional de $5.86 bilhões, recomprou $3.85 bilhões em ações e pagou $1.27 bilhão em dividendos, enquanto continuou a investir para o crescimento esperado da demanda por semicondutores impulsionada por IA.

Analistas mantêm viés de alta após resultados

Analistas de Wall Street, em geral, receberam bem os resultados e a perspectiva da Lam.

O UBS manteve sua recomendação de compra e o preço-alvo de $435.

O analista Timothy Arcuri afirmou que o desempenho trimestral e a orientação da Lam "foram muito fortes, particularmente o negócio de serviços, já que clientes de NAND estão tentando aumentar a produção de bits com expansão limitada do volume de wafers."

Várias corretoras também reiteraram visões otimistas após o relatório.

O Morgan Stanley manteve recomendação de compra com preço-alvo de $367.

O Deutsche Bank reiterou recomendação de compra e fixou preço-alvo de $320, enquanto a Oppenheimer também manteve recomendação de compra com alvo de $400.