Por que as ações da CoreWeave subiram 16% hoje

As ações da CoreWeave CRWV subiram 16% na terça-feira depois que o novo modelo Astra da OpenAI forneceu um novo catalisador para a empresa de infraestrutura de nuvem de IA.

A CoreWeave tem um acordo de $22.4 billion com a OpenAI para fornecer poder computacional, somando-se a uma base crescente de demanda contratada por sua infraestrutura.

O momentum da empresa também segue resultados sólidos do segundo trimestre de 2026 divulgados no mês passado.

A CoreWeave registrou receita de $2.58 billion, alta de 112% em relação ao ano anterior e acima das expectativas de Wall Street.

Seu backlog de receita estava em aproximadamente $104 billion, enquanto mais de $25 billion em novos compromissos de clientes foram adicionados nas primeiras semanas do terceiro trimestre.

A administração também elevou a orientação de receita para todo o ano de 2026 para entre $12.4 billion e $13.2 billion, destacando a escala da demanda por infraestrutura de computação para IA.

A empresa espera que seu ARR alcance aproximadamente $250 million até o final do ano, ao mesmo tempo em que projeta ARR de 2027 entre $18.5 billion e $19.5 billion.

CoreWeave migra para contratos de longo prazo

O negócio da CoreWeave está cada vez mais centrado em contratos de longo prazo do tipo take-or-pay, em vez da venda especulativa de capacidade de GPU.

Esses acordos fornecem aos clientes acesso contratado a aceleradores NVIDIA e a software relacionado de rede, armazenamento e orquestração.

Segundo relatório do Seeking Alpha, a mudança alterou o perfil de risco da empresa ao proporcionar maior visibilidade de receita e durabilidade contratual.

O Seeking Alpha descreveu a CoreWeave como não mais vendendo principalmente capacidade especulativa em um mercado incerto, mas sim cumprindo um livro de pedidos contratado que é mais de 10 vezes sua receita anual atual.

A análise recomendou compra com potencial de alta de 15%–20%, ao mesmo tempo em que identificou a empresa como o nome de maior risco no modelo do analista. Foram citados riscos de alavancagem e execução, junto ao potencial de expansão de margens e reavaliação de valuation.

Outro fator destacado na análise é a capacidade contratada de energia não utilizada da CoreWeave.

Apenas 36% da sua capacidade contratada de energia está atualmente ativa, deixando potencialmente espaço significativo para receita futura à medida que capacidade adicional for energizada.

Analistas permanecem construtivos sobre CRWV

O sentimento dos analistas permaneceu positivo após os resultados do segundo trimestre da CoreWeave.

A Truist Securities elevou seu preço-alvo para CRWV para $165, de $155, no final de agosto, citando potencial de expansão de margem decorrente de melhor precificação e estruturas contratuais.

A Oppenheimer manteve sua classificação Outperform com preço-alvo de $150. A firma argumentou que as preocupações com oferta foram exageradas em comparação com a demanda, descrita como operando em aproximadamente quatro vezes a capacidade disponível.

O bilionário investidor David Tepper também está aumentando a exposição a empresas relacionadas à IA. O portfólio da Appaloosa Management inclui Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing e Alphabet, com essas quatro empresas respondendo por cerca de metade do portfólio.

Durante o segundo trimestre, a Appaloosa adicionou tanto a Space Exploration Technologies quanto a CoreWeave ao seu portfólio.

A transição da CoreWeave para demanda contratada por infraestrutura de IA proporciona maior visibilidade, mas a empresa permanece exposta a riscos de alavancagem e execução. O equilíbrio entre expandir capacidade, converter energia contratada em infraestrutura ativa e melhorar margens continuará importante para suas perspectivas.