Ações da AMD sobem 6% com oportunidade de IA vista em $3T

As ações da AMD dispararam 6% na terça-feira depois que a Advanced Micro Devices disse que seu mercado endereçável total poderia alcançar $3 trillion até 2030, acima da estimativa anterior de aproximadamente $2 trillion.

As ações subiram 6.45% para $508.38, elevando os ganhos do ano para mais de 120%.

A oportunidade de mercado revista reflete a demanda crescente por unidades de processamento gráfico (GPUs), unidades de processamento central (CPUs) e PCs com capacidade de IA, segundo a diretora financeira Jean Hu.

A AMD havia estimado em julho que seu mercado endereçável total poderia chegar a aproximadamente $2 trillion até 2030.

Falando em uma conferência na terça-feira, Hu disse que a cifra poderia potencialmente chegar a $3 trillion.

“Este superciclo de investimentos em IA está apenas no começo e, ao longo do tempo, continuaremos a ver forte demanda pelos produtos da AMD”, disse Hu.

AMD vê inferência em IA impulsionando a demanda

Uma parte central da perspectiva da AMD é a mudança nas cargas de trabalho de IA do treinamento de modelos para a inferência, quando os modelos executam tarefas após o treinamento.

Segundo um resumo do evento feito pelo Citi, a administração da AMD afirmou: “Nos últimos doze meses, a inferência tornou-se o principal motor da computação de IA”, com cargas de trabalho migrando além de chatbots básicos para sistemas de IA mais autônomos.

A AMD espera que seu negócio de data center mais que dobre no próximo ano.

A empresa planeja lançar sua GPU de próxima geração MI450 neste trimestre, com produção prevista para aumentar durante o quarto trimestre e ao longo de 2027.

A companhia também se beneficia de demanda mais forte por CPUs de servidor.

Hu afirmou que a AMD aumentou a oferta no mercado de CPUs restrito, sustentando um crescimento esperado de mais de 80% no negócio na segunda metade do ano em comparação com o mesmo período de 2025.

Espera-se que o crescimento de CPUs de servidor exceda 70% no próximo ano.

Demanda por Helios apoia expansão de IA da AMD

A AMD também está registrando forte demanda por seus sistemas Helios em escala de rack.

Meta Platforms e dois laboratórios de IA não identificados são clientes âncora, e todos os três forneceram previsões de demanda acima de seus acordos de compra iniciais.

As expectativas de volume do Helios para 2027 já superaram as projeções iniciais, enquanto a AMD vê demanda adicional de provedores “neo-cloud” mais recentes.

Atualmente, GPUs de data center geram margens de lucro abaixo da média corporativa da AMD.

No entanto, o crescimento em negócios de servidor e embarcados, com margens mais elevadas, ajudou a compensar essa pressão, com forte crescimento de dois dígitos esperado no segundo e terceiro trimestres.

A AMD também está desenvolvendo seu pipeline futuro de aceleradores de IA.

A administração disse que está engajada com seus três principais clientes em chips de próxima geração MI500 e MI600. A empresa também divulgou uma parceria com a Cerebras e indicou planos para mirar o mercado de inferência de baixa latência.

Ações da AMD enfrentam riscos apesar da forte perspectiva em IA

As ações da AMD acumularam mais de 230% no último ano, embora o papel tenha caído quase 5% na última semana e cerca de 6% no último mês.

A queda seguiu fortes ganhos e ocorre enquanto os investidores ponderam a avaliação juntamente com riscos como controles de exportação de aceleradores de IA, restrições de oferta de memória e tarifas.

O segmento Gaming da empresa também continua sendo um peso, com receita caindo 31% ano a ano para $779 million.

Apesar desses riscos, a AMD tornou-se uma segunda fonte crível para computação de IA, apoiada por crescimento de 107% ano a ano na receita de Data Center e um acordo de GPU de 6GW com OpenAI.

A ação tem cinco recomendações de "compra forte", 36 de "compra" e 10 de "manter", sem recomendações de venda e com preço-alvo médio de $613.84.