Netflix fecha um acordo totalmente em dinheiro para a Warner Bros Discovery na segunda rodada de lances: relatório

A Warner Bros. Discovery Inc. entrou em uma fase crucial em seu processo formal de vendas, recebendo uma segunda rodada de propostas vinculativas de vários grandes players de mídia, incluindo uma oferta majoritariamente em dinheiro da Netflix Inc, informou a Bloomberg.

O leilão, que começou após a empresa se colocar à venda publicamente em outubro, pode ser concluído em poucos dias ou semanas, segundo o relatório.

O interesse crescente evidencia um cenário de entretenimento em rápida consolidação, onde gigantes do streaming e estúdios tradicionais estão manobrando para garantir bibliotecas valiosas de conteúdo, ativos de filmes e capacidades globais de distribuição.

Netflix, Paramount Skydance e Comcast apresentam ofertas aprimoradas

Banqueiros representando a Paramount, Skydance Corp., Comcast Corp. e Netflix passaram o longo fim de semana de Ação de Graças dos EUA refinando suas ofertas para total ou parte da Warner Bros. Discovery.

De acordo com um relatório citando pessoas próximas às discussões, a oferta da Paramount — amplamente apoiada pela família do cofundador da Oracle, Larry Ellison — também inclui financiamento por dívida da Apollo Global Management e participação de fundos de investimento do Oriente Médio.

Embora as ofertas sejam vinculativas, dando ao conselho da Warner Bros. Discovery a capacidade de aprovar rapidamente se os termos desejados forem cumpridos, elas não foram classificadas como finais.

Uma proposta mais atraente ainda seria considerada, acrescentou o relatório.

A Netflix, a maior provedora de streaming do mundo, está preparando um empréstimo ponte no valor de dezenas de bilhões de dólares para fortalecer sua posição.

Tanto a Netflix quanto a Comcast estão mirando especificamente os estúdios de cinema da Warner Bros. e o ramo de streaming do HBO Max, e não a empresa como um todo.

Tensão na avaliação enquanto a Warner Bros. busca US$ 30 por ação

A Warner Bros. Discovery estaria buscando um preço de $30 por ação — um valor que o presidente emérito John Malone descreveu como "possível".

A ação fechou na segunda-feira a US$ 23,87 em Nova York, avaliando o patrimônio da empresa em cerca de US$ 59 bilhões.

O conselho anteriormente rejeitou uma oferta majoritariamente em dinheiro da Paramount que se aproximava de $24 por ação, uma decisão que levou a Warner Bros. a confirmar publicamente que estava avaliando alternativas estratégicas.

Na semana passada, os licitantes foram convidados a apresentar prazos aprimorados até 1º de dezembro, após propostas iniciais da Paramount Skydance, Comcast e Netflix.

O processo de venda seguiu múltiplas ofertas não solicitadas para total ou parte da empresa no início deste ano.

A Paramount, agora liderada por David Ellison após sua fusão com a Skydance, já havia feito três ofertas completas de aquisição, incluindo os ativos da rede a cabo da Warner Bros.

Potencial desmembramento e implicações mais amplas para a indústria

Se a Comcast ou a Netflix conseguirem adquirir os segmentos de estúdio e streaming, espera-se que a Warner Bros. Discovery continue com o plano existente de desmembrar seus canais a cabo em uma entidade separada, a Discovery Global, já em meados de 2025.

A decisão está alinhada com o anúncio da empresa em junho de se dividir em unidades centradas em estúdios e focadas em cabo, separando suas operações de streaming em crescimento dos negócios de televisão linear em declínio.

Qualquer acordo envolvendo a Warner Bros. Discovery representaria uma das mudanças mais significativas no setor de mídia desde a fusão Skydance–Paramount, que avaliou US$ 8,4 bilhões.

Essa transação intensificou o escrutínio político e levantou preocupações entre os acionistas sobre a concentração do mercado e a futura estrutura da indústria do entretenimento.

Com propostas vinculativas em mãos e negociações avançando rapidamente, o conselho da Warner Bros. Discovery pode em breve decidir se avança com uma venda que pode remodelar o equilíbrio competitivo entre os maiores players de Hollywood.