Preço das ações da Palantir em risco de queda enquanto persistem preocupações com a avaliação

O preço das ações da Palantir caiu para um mercado local de baixa após cair ~20% em relação ao seu ponto mais alto deste ano. A PLTR estava sendo negociada a $167, abaixo do máximo acumulado do ano de $207. Então, a ação vai se recuperar diante de preocupações elevadas com a avaliação?

O crescimento do Palantir continua

A Palantir é uma das principais empresas que oferece serviços para empresas e governos. Ele oferece principalmente vários produtos como Foundry, Gotham, Apollo e AIP.

A Foundry oferece soluções de integração e análise de dados empresariais para empresas. Gotham é principalmente voltada para agências governamentais, enquanto Apollo é usada no desenvolvimento e gestão de software. A solução AIP da empresa ajuda as empresas a integrar grandes modelos de linguagem em seus fluxos de trabalho.

O negócio da Palantir está indo bem, com sua receita e lucros continuando sua trajetória ascendente. Mais notavelmente, sua receita com empresas acelerou, uma medida que a transforma de um mero empreiteiro de defesa.

Os resultados mais recentes mostram que a receita da empresa aumentou 63% no terceiro trimestre, chegando a US$ 1,18 bilhão. Esse crescimento foi impulsionado pela receita comercial dos EUA, que cresceu 121%. A receita do governo dos EUA aumentou 52%.

A Palantir está atraindo mais empresas para seu ecossistema. A empresa fechou 204 negócios no valor de cerca de 1 milhão de dólares e 91 no valor de cerca de 5 milhões de dólares por ano.

Esse crescimento provavelmente continuará à medida que as empresas continuam adotando sua tecnologia. Alguns dos principais clientes são empresas como American Airlines, BP, HSS, Titan e Nvidia.

Mais importante ainda, os negócios da empresa estão se tornando altamente lucrativos, com seu lucro líquido subindo para mais de 475 milhões de dólares no último trimestre.

Preocupações com a avaliação permanecem

Analistas de Wall Street acreditam que o crescimento da Palantir vai acelerar nos próximos anos. A estimativa média é que a receita do quarto trimestre será de US$ 1,34 bilhão, um aumento de 62% em relação ao mesmo período do ano passado.

Se a estimativa estiver correta, significa que a receita anual da empresa atingirá US$ 4,41 bilhões, um aumento de 53% em relação ao ano passado. É provável que o negócio da empresa reporte resultados mais fortes do que o esperado, como sempre aconteceu. Sua receita anual deve atingir US$ 6,19 bilhões, um aumento de 40% em relação ao ano.

O desafio, no entanto, é que a avaliação da empresa ficou sobrecarregada, já que sua capitalização de mercado disparou para 400 bilhões de dólares. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que a relação preço/lucro futuro disparou para 290, muito maior do que o de outras empresas.

Da mesma forma, o índice PEG futuro disparou para 4,73, também muito acima da mediana do setor de 1,69. São números enormes, considerando que uma empresa como a Nvidia tem um índice de lucro futuro de 38. Também possui uma razão PEG futura de 1,01, maior que a estimativa mediana de 1,69.

A Palantir justifica sua avaliação usando o múltiplo da regra dos 40, que analisa o crescimento da receita e as margens da empresa. Em seu relatório recente, observou que sua métrica de regra dos 40 é de 114%, o que a tornaria uma pechincha.

No entanto, a limitação é que esse múltiplo apresenta seus desafios, incluindo ignorar a eficiência do capital e simplificar demais seu desempenho. Ainda assim, é difícil justificar como uma empresa que ganha menos de 10 bilhões de dólares em receita é avaliada em mais de 400 bilhões de dólares.

Análise técnica do preço das ações Palantir

O gráfico diário mostra que o preço da ação da PLTR atingiu o pico de $207 em novembro e depois voltou para os atuais $167. Agora ele se moveu abaixo da linha de tendência ascendente, que testa as oscilações mais baixas desde 2 de julho.

A ação formou um padrão de divergência baixista, apontando para mais queda, possivelmente para o suporte em $130, seu ponto mais baixo no ano passado. Essa meta de preço está cerca de 23% abaixo do nível atual. Um movimento acima da máxima acumulada de $207 invalidará a perspectiva de baixa.