Morgan Stanley acredita que mais combustível para ações de defesa europeias subem

As ações europeias de defesa estão subindo novamente à medida que a Alemanha se aproxima de aprovar um aumento substancial nos gastos com defesa, uma mudança que, segundo analistas, pode abrir caminho para novos ganhos no setor.

Após várias semanas de pressão impulsionada pelo otimismo em torno de um possível cessar-fogo na Ucrânia, os últimos sinais de Berlim e novas análises dos principais bancos renovaram o apetite dos investidores pelos fabricantes de defesa da região.

Analistas do Morgan Stanley, em um relatório intitulado "É a Temporada para a Defesa da UE", destacaram fortes tendências sazonais e melhorias nos fundamentos, nomeando a Rheinmetall AG como sua principal escolha.

A empresa de defesa alemã, conhecida por produzir tanques militares, pode crescer mais de 50% nos próximos 12 meses, segundo as projeções do banco.

A Alemanha está prestes a aprovar contratos militares recorde

Espera-se que legisladores alemães aprovem um recorde de €52 bilhões (cerca de US$ 61 bilhões) em contratos militares na próxima semana, marcando um dos compromissos mais significativos do país com a aquisição de defesa nos últimos anos.

A aprovação iminente ocorre enquanto a administração Trump intensifica os esforços para pressionar a Ucrânia rumo a um acordo de paz que encerraria a guerra, um desenvolvimento que complicou as expectativas do mercado para os gastos com defesa.

A antecipação dos gastos militares ampliados da Alemanha provocou uma reação imediata nos mercados.

Uma cesta do Goldman Sachs acompanhando empresas europeias de defesa subiu cerca de 4% na terça-feira, revertendo parte da fraqueza recente do setor.

As ações estavam sob pressão à medida que as negociações sobre cessar-fogo avançavam, pesando temporariamente nas expectativas de crescimento dos fornecedores de defesa.

Analistas do Morgan Stanley disseram que o cenário agora parece favorável, observando que o momento das ações "frequentemente acelera no final do ano e acelera a partir de janeiro", historicamente dando às ações de defesa um início forte do ano-calendário.

Analistas destacam potenciais vencedores à medida que o impulso do setor cresce

Analistas de Jefferies ecoaram o sentimento positivo, posicionando a Rheinmetall como uma beneficiária-chave das próximas ordens militares da Alemanha.

Eles estimam que a aquisição futura de veículos de combate de infantaria Puma sozinha pode resultar em cerca de €2 bilhões em receita para a empresa.

Outros fabricantes também devem beneficiar, com a Jefferies apontando para a Renk Group AG e a Rolls-Royce Holdings Plc, que devem se beneficiar das vendas de transmissão e motor, respectivamente.

As ações da Rheinmetall subiram até 4,8% após os acontecimentos.

Embora a ação tenha mais que dobrodo até agora neste ano, as negociações têm sido irregulares nos últimos meses em meio a sinais geopolíticos flutuantes e ao sentimento em evolução dos investidores em relação à demanda por defesa.

O relatório de Morgan Stanley destacou ventos adicionais para a indústria, argumentando que uma combinação de avaliações atrativas, sazonalidade favorável e posicionamento modesto deixa espaço para mais valorização.

De acordo com seus dados, 56% dos fundos globais de long-only não têm exposição a ações europeias de defesa, sugerindo que a participação institucional permanece relativamente baixa.

No caso da Rheinmetall especificamente, 81% tanto dos fundos europeus quanto globais de long-only não possuem exposição, indicando um potencial substancial para entradas caso o sentimento continue a melhorar.

À medida que o pacote recorde de gastos da Alemanha avança e a incerteza geopolítica persiste, analistas dizem que as ações europeias de defesa podem estar entrando em uma nova fase de impulso — que pode definir o início de 2026 para o setor.