Ações da NU: por que o resultado do 2º trimestre pode liberar mais alta

As ações da Nu Holdings NU disparam na manhã de hoje depois que o neobanco divulgou resultados excepcionais do 2º trimestre fiscal, com superações convincentes tanto na receita quanto no lucro.

Com métricas unitárias recorde, a receita da NU subiu 39% ano a ano para 5,9 mil milhões USD (aprox. R$ 30,9 mil milhões) – ajudando seu lucro líquido a saltar notáveis 49% para 1,1 mil milhões USD (aprox. R$ 5,6 mil milhões) no segundo trimestre.

O resultado trimestral soma-se ao ímpeto que já levou as ações da NU a subir mais de 30% desde o início de junho.

Ações da NU disparam ao atingir marco importante

Os investidores celebram a Nu Holdings principalmente porque o 2º trimestre marcou seu primeiro trimestre com lucro líquido acima de 1 mil milhões USD (aprox. R$ 5,3 mil milhões) desde sua criação, em 2013.

Por ação, a companhia registrou $0.22 no segundo trimestre fiscal, superando com folga os $0.20 previstos pelos analistas.

Os investidores devem notar que há também um ímpeto técnico significativo em 14^º de agosto.

O rali pós-resultados levou as ações da NU além da sua média móvel de 20 dias (MA), indicando que os compradores retomaram o controle e a pressão de alta pode se sustentar no curto prazo. 

Precificação de opções sugere mais potencial de alta para as ações da NU

As ações da NU também ficam atraentes porque a margem de juros líquida ajustada ao risco (NIM) no 2º trimestre expandiu para um recorde de 12,4%, ante 9,9% um ano antes, superando os cenários otimistas (que giravam em torno de 11%).

Crucialmente, a administração observou que esse perfil de margem parece sustentável no curto prazo – especialmente porque o índice de eficiência atingiu um mínimo histórico, evidenciando forte alavancagem operacional, já que os custos fixos permaneceram contidos enquanto a receita média mensal por usuário ativo (ARPAC) subiu mais de 35% em relação ao ano passado, para $17.1.

Os investidores também podem se animar com o fato de que a precificação das opções atualmente sugere que a Nu Holdings ainda não perdeu força.

A relação put/call de contratos com vencimento em meados de setembro está em 0.27 no momento, com preço superior de $16.65 indicando potencial para mais um rali de 7.58% daqui nas próximas quatro a cinco semanas.

Qual é a recomendação consensual para a Nu Holdings?

O comunicado do segundo trimestre da Nu Holdings também aliviou outra grande preocupação: o custo do crédito — que havia pressionado a ação no 1º trimestre devido a temores sobre a qualidade do crédito — caiu sequencialmente para 1,7 mil milhões USD (aprox. R$ 8,9 mil milhões).

Isso sugere que a qualidade dos ativos e a análise de crédito no Brasil permanecem bem controladas.

Além disso, a fintech adicionou 4 milhões de clientes no 2º trimestre, alcançando 139 milhões de clientes globalmente, com a unidade do México alcançando o ponto de equilíbrio após obter uma licença bancária plena no início deste mês.

Isso destravou a capacidade plena de captação de depósitos e de concessão de crédito em seu mercado de crescimento mais rápido.

Por fim, o conselho da NU aprovou um novo programa de recompra de ações de 1 mil milhões USD (aprox. R$ 5,3 mil milhões), sinalizando confiança na geração futura de caixa e na solidez do balanço.

Os analistas de Wall Street também acreditam que a companhia continua subvalorizada nos níveis atuais.

Segundo o The Wall Street Journal, a recomendação consensual para as ações da NU está atualmente em Overweight, com o preço-alvo médio pouco acima de $17 indicando potencial de alta adicional de cerca de 11% a partir daqui.