A mudança da UE para a negociação de energia em 15 minutos impulsiona um aumento de lucro de mais de 15% para armazenamento de baterias

Os sistemas de armazenamento em baterias (BESS) estão prestes a alcançar lucros significativamente maiores em toda a Europa, com a análise da Rystad Energy sugerindo aumentos potenciais de mais de 15% em alguns países.

A mudança positiva ocorre após mudanças na estrutura de precificação de energia da União Europeia (UE) introduzidas em outubro, tornando a economia dos projetos BESS muito mais atraente.

O sistema elétrico atualizado da União Europeia agora determina os preços da eletricidade a cada 15 minutos, uma mudança em relação ao sistema horário anterior.

Mudança para intervalos de negociação de 15 minutos

Essa mudança oferece aos operadores do Sistema de Armazenamento de Energia em Bateria (BESS) maiores oportunidades de arbitragem — comprando eletricidade durante períodos de baixo preço e vendendo-a quando os preços estão mais altos.

Desde sua implementação, esse novo sistema levou a um aumento médio de 14% no potencial de arbitragem nos mercados europeus de energia.

Enquanto alguns países, como Áustria e Eslováquia, registraram ganhos substanciais nos preços das baterias superiores a 20%, outros, como Portugal, Noruega e Suécia, tiveram apenas aumentos modestos.

Essas flutuações anuais de preço, se resultarem em um aumento aproximado de 20% nos lucros das baterias, podem elevar o retorno total sobre o investimento em cerca de 3% ao longo de um período de duas décadas, segundo a análise.

"Em países com menor flexibilidade na geração e consumo de energia, uma alta participação de renováveis intermitentes pode causar grandes oscilações de preço", disse Sepehr Soltani, analista sênior de armazenamento de energia da Rystad Energy, na análise.

A transição da tradicional configuração horária dos preços da eletricidade da UE para intervalos de negociação de 15 minutos, ou Unidades de Tempo de Mercado (MTUs) de 15 minutos, abre novas vias para geração de receita.

Quantificação dos ganhos de arbitragem em toda a Europa

A mudança no mercado europeu de eletricidade com antecedência diária durante outubro, que passou de MTUs horários para 15 minutos, facilitou a negociação de energia em quinze minutos. Essa mudança se mostrou significativamente mais lucrativa do que negociar durante uma hora inteira.

Oportunidades de arbitragem mostraram-se mais lucrativas com intervalos de negociação mais curtos, como demonstrado na Lituânia e na Alemanha.

Na Lituânia, a transferência de energia ao longo de 15 minutos rendeu aproximadamente US$ 263 por megawatt-hora (MWh), o que representou um aumento de 14% em comparação com a negociação horária.

De forma semelhante, na Alemanha, a arbitragem de quinze minutos foi 16% mais lucrativa do que a arbitragem por hora.

"Em contraste, em lugares com fornecimento de eletricidade flexível, como a Noruega com a hidrelétrica e Portugal com a hidrelétrica e gás, os preços são mais estáveis ao longo de uma hora", disse Soltani.

Uma comparação feita pela Rystad Energy analisou os lucros potenciais da arbitragem energética de 1 hora nos mercados europeus de energia em dois cenários distintos, sugerindo um possível aumento de receita para operadores europeus de armazenamento ao adotarem intervalos de negociação mais curtos.

A análise constatou que um ciclo de arbitragem sob o cenário de mercado de 15 minutos exige quatro etapas de cobrança e quatro etapas de liberação.

Em contraste, o mesmo ciclo de arbitragem no cenário de mercado de 60 minutos exige apenas uma única etapa de cobrança e descarga.

Projeções de receita de longo prazo e fatores operacionais

Embora as margens atuais de arbitragem energética sejam excepcionalmente altas (aproximadamente +150 dólares por MWh), esse nível é insustentável a longo prazo.

Uma projeção média de receita de longo prazo mais pragmática é de cerca de $60 por MWh. Essa média resultaria em uma estimativa da Taxa Interna de Retorno (IRR) de cerca de 6% a partir da arbitragem pura de energia.

No entanto, aumentar a granularidade do mercado poderia potencialmente aumentar a receita média para cerca de US$ 70 por MWh, elevando consequentemente o IRR em cerca de três pontos percentuais, segundo a Rystad.

"O maior desafio para ganhar dinheiro por meio de arbitragem é que a volatilidade dos preços é imprevisível. Na Europa, os mercados de 15 minutos só começaram há dois meses", acrescentou Soltani.

Oportunidades de arbitragem oferecem, em última análise, um indicador valioso para estimar a potencial lucratividade máxima de um projeto BESS.

Considerando fatores como perdas de eficiência, disponibilidade de sistemas, liquidez de mercado e estratégias de hedge — que reduzem a dependência de picos extremos isolados de preço — as receitas reais de arbitragem obtidas em mercados reais de dia serão menores.