Por que os analistas acham que ainda há mais por vir na alta da Micron?

As ações da Micron Technology continuam sua rápida ascensão, atingindo novas máximas históricas nesta semana, enquanto analistas de Wall Street elevam suas expectativas antes do relatório de resultados do primeiro trimestre fiscal da empresa, em 17 de dezembro.

A fabricante de chips de memória tornou-se uma das principais beneficiárias da crescente demanda por hardware de inteligência artificial, elevando suas ações a mais que triplicar de valor desde o início do ano.

A Micron fechou pouco abaixo de US$ 264 na quarta-feira, subindo mais de 4% durante a sessão e consolidando seu status como a ação de maior desempenho no Nasdaq 100 em 2025.

Analistas atribuem a alta a um aumento acentuado nos preços em todo o mercado de memórias e à expectativa de que a Micron esteja bem posicionada para capitalizar, à medida que os investimentos relacionados a IA aceleram mundialmente.

Analistas citam momentum da IA e oferta reduzida

Analistas do Citi elevaram esta semana a meta de preço da Micron para US$ 300, ante US$ 275, dobrando a meta do início de setembro.

Eles observaram que as empresas de IA estão comprando chips de memória tão rapidamente quanto podem ser produzidos, criando escassez e o que descreveram como "aumentos sem precedentes" nos preços.

Essas condições, disseram, podem impulsionar "grandes injeções de capital" na fabricação de memórias, beneficiando a Micron, assim como concorrentes focados em DRAM e NAND de alto desempenho.

A Micron, fornecedora-chave para a Nvidia e a Advanced Micro Devices, está no centro dessa expansão da cadeia de suprimentos.

Analistas do Deutsche Bank ecoaram o tom otimista, elevando a meta para US$ 280 ante US$ 200 e chamando a Micron de "bem posicionada para se beneficiar" da dinâmica evolutiva do mercado de memórias.

Eles também destacaram a capacidade da empresa de priorizar a lucratividade em detrimento da participação de mercado, descrevendo a ação como "particularmente atraente" no ambiente atual.

No mês passado, a Morgan Stanley aumentou sua meta para US$ 325 de US$ 220 e elevou a Micron para uma "escolha principal", citando um aumento dramático no preço dos componentes de memória que pode impulsionar vendas e lucros até bem dentro do próximo ano.

HSBC vê 'espaço para mais crescimento'

O sentimento otimista se ampliou esta semana quando o HSBC iniciou a cobertura da Micron com uma classificação de Compra e uma meta de preço de US$ 330.

O analista Ricky Seo disse que as preocupações sobre pressões financeiras de novos concorrentes e projetos de grande escala na indústria, como a iniciativa Stargate, são exageradas.

Ele argumentou que, apesar do desempenho substancialmente superior da Micron este ano, ainda há "muito espaço para crescimento adicional."

O HSBC espera que a Micron aumente significativamente sua participação no mercado de SSD corporativos, projetando um aumento de 15% no segundo trimestre de 2025 para 25–30% até o ano fiscal de 2027.

O banco também prevê um crescimento do lucro operacional a uma taxa anual de 125% de 2025 a 2027, com estimativas substancialmente acima do consenso de Wall Street.

UBS destaca oferta apertada até 2027

A UBS se juntou ao coro de previsões otimistas na quarta-feira, reiterando sua classificação de compra e elevando sua meta de preço de 12 meses para $295, ante $275.

O analista Timothy Arcuri apontou para uma "suboferta significativa" tanto nos mercados de DRAM quanto NAND, uma tendência que ele espera persistir pelo menos até o final de 2026 para a NAND e início de 2027 para a DRAM.

Arcuri escreveu que preços mais fortes do que o esperado devem continuar a elevar as estimativas de lucro, prevendo cerca de US$ 38 em lucro por ação para o calendário de 2027.

Ele manteve suas projeções para o primeiro trimestre de US$ 13,2 bilhões em receita e US$ 4,27 em EPS, observando que estas ainda estão à frente da previsão da empresa.

Embora o momento da Micron permaneça forte, alguns analistas estão cautelosos, com a ação sendo negociada bem acima da meta média de preço de cerca de US$ 237 entre 11 analistas acompanhados.

Ainda assim, o consenso amplo tende a ser otimista: dados da LSEG mostram que 40 dos 46 analistas classificam as ações da Micron como Comprar ou Comprar Forte enquanto a empresa se aproxima da divulgação dos resultados da próxima semana.